核心结论
　　特朗普政府要求英伟达H20芯片出口至中国15%收入上交，中国三大运营商全面加码AI投资。三大运营商（中国电信、中国移动、中国联通）集体发布2025年上半年业绩报告，联通预计全年资本开支在550亿元左右，重点投向算力领域。数据显示AI相关业务已成为战略重点，下半年将继续加大投资力度。为AI数据发展提供了更扎实的基础设施支持。AI数据中心推荐麦格米特，建议关注欧陆通、金盘科技、联德股份、爱科赛博、中恒电气、科华数据、盛弘股份。
　　宁德时代江西锂矿确定停产，南都电源签订全球最大半固态电池储能订单。宁德时代表示宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停开采作业。南都电源宣布签署总容量2.8GWh的独立储能项目订单，该项目是目前全球最大规模的半固态电池储能应用。电动车板块推荐豪鹏科技、特锐德、欣旺达、尚太科技，建议关注科达制造、安孚科技、紫建电子、德方纳米、万润新能、富临精工。PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔、普利特。固态电池板块推荐三祥新材，建议关注松井股份、德龙激光、海辰药业、上海洗霸、英联股份、天铁科技、纳科诺尔、宏工科技、冠盛股份、久日新材。
　　全球首个人形机器人运动会在京开幕，宇树、天工分获1500米田径赛冠亚军。8月14日2025世界人形机器人运动会在北京开幕，在1500米田径赛中，北京灵翌科技的宇树H1以6分34秒夺得冠军，亚军为北京人形机器人创新中心的无遥控天工Ultra。人形机器人板块催化不断，建议重点关注后续机器人各环节边际变化。人形机器人板块推荐五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注德马科技、福立旺、微光股份、信捷电气、汉威科技、优必选。
　　“十五五”海洋经济发展规划编制工作正式启动，海上风电产业将获得大力发展支持。8月13日，国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨在第二十二期“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目中表示，国家发展改革委正式启动“十五五”海洋经济发展规划编制工作，海上风电产业将获得大力发展支持。国内风电发展加速。风电板块推荐东方电缆、中天科技、大金重工、金风科技，建议关注运达股份、海力风电。
　　印尼宣布320GWh分布式电池储能计划，中美继续暂停实施24%的对等关税90天。印度尼西亚政府近日公布了一项100GW光伏发展计划。该计划包含80GW光伏装机，将以"1MW光伏+4MWh储能"的形式，在印尼8万个村庄进行部署。东南亚区域光储需求或有所提振。8月12日，中美继续暂停实施24%的对等关税90天。光储板块推荐标的：阳光电源、协鑫科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能，建议关注海优新材、信义光能、聚和材料。
　　柔直换流阀均压电阻实现国产替代，甘肃、河北持续推进电力市场规则完善。南网超高压公司实现国产化柔性直流换流阀均压电阻国产化替代；甘肃发布136号文细则，对机制电价及电量做了明确规定；河北发布虚拟电厂建设运营相关规定；核聚变领域共计招标2351万元。用电高峰来临+电力市场化推进，电力基建需求旺盛，电力设备推荐：思源电气、神马电力、国能日新、华明装备、东方电子、南网科技；建议关注朗新集团、协鑫能科、宏发股份。可控核聚变推荐许继电气，建议关注英杰电气、海陆重工、合锻智能、精达股份。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业政策风险等