本周市场热点概览
　　核心观点：上一周(8.4-8.8）国防军工（+5.93%），有色金属（+5.78%），机械设备（+5.37%）板块涨幅居前，商贸零售（-0.38%），计算机（-0.41%），医药生物（-0.84%）板块跌幅居前。热点方面，8月4日，美国“战区”网站发布分析称，社交媒体上曝光的五张模糊图像疑似中国第三款第六代战斗机试飞照片，消息尚未证实，但再度引发市场对六代机的猜想与关注。此外，阅兵在即，市场资金持续布局军工板块。
　　近期热点判别：从行业涨停数量来看，汽车零部件、通用设备、建筑装饰、化学制药、军工装备位居前五；从概念涨停数量来看，新能源汽车、机器人概念、ST板块、军工、华为概念位居前五。国防军工（+5.93%），有色金属（+5.78%），机械设备（+5.37%）板块涨幅居前，商贸零售（-0.38%），计算机（-0.41%），医药生物（-0.84%）板块跌幅居前。
　　核心热点主题投资类别及运行阶段：8月4日，美国“战区”网站发布分析称，社交媒体上曝光的五张模糊图像疑似中国第三款第六代战斗机试飞照片，消息尚未证实，但再度引发市场对六代机的猜想。此外，阅兵在即，市场资金持续布局军工板块。
　　市场风格跟踪：23年12月后，由于市场暂时处于信心不足的状态，资金紧平衡，小盘股补跌，市场风格重新转向大盘和价值。24年1月份以来，AI、智能车等热点反复活跃，带动市场风格向小盘和成长转变。24年5月后，受地缘政治与宏观经济等因素影响，市场情绪进一步回落，成交额维持低位，市场风格转向大盘价值，大盘价值风格抗跌。年初市场受DeepSeek、人形机器人概念提振，市场资金进攻，风格转向小盘成长风格。近期市场核心热点集中于贸易战相关题材，市场主题投资行情盛行，风格延续小盘成长占优。
　　风险提示
　　（1）地缘政治风险。如果中美关系管理不善，可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。同时俄乌冲突、中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险，如果发生危机则可能对市场造成不利影响。
　　（2）海外美联储紧缩程度超预期。如果美国经济持续保持韧性，劳动力市场、零售等经济数据表现亮眼，那么美国衰退风险或将面临重估，同时通胀风险也将面临反弹，美联储紧缩抗通胀之路继续，全球流动性宽松不及预期，国内权益市场分母端难免也将承压。
　　（3）国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。如果后续国内地产销售、投资等数据迟迟难以恢复，长期积累的城投偿债风险面临发酵，经济复苏最终证伪，那么整体市场走势将会承压，过于乐观的定价预期将会面临修正。