周观点：7月国内储能招标需求不降反增，看好市场化需求
　　根据储能与电力市场，国内储能25年7月招中标规模达9.00GW/25.80GWh，同比+15.5%/+34.2%，6月/7月招标规模均环比提升，好于此前市场对于531抢装后需求放缓的预期，我们认为其核心原因为储能由政策驱动向市场化驱动，容量电价、现货市场推进等完善储能盈利模型，市场化需求逐步涌现。从招标结构上说，独立储能占比有所提升，6月/7月国内储能招标项目中，独立储能规模达20.7/23.7GWh，独立储能占比分别达88%/92%，与24年的56%、25年1-5月的50%相比大幅提升。
　　子行业观点
　　1）新能源车：继续看好固态电池产业链；2）储能：7月国内储能招标需求不降反增，看好市场化需求；3）光伏：山东印发新能源机制电价竞价通知，首次竞价或即将启动；4）风电：多个国内海上风电项目推进招中标流程。
　　重点公司及动态
　　1）宁德时代：电池龙头地位稳固，持续扩大业务版图；2）协鑫科技：颗粒硅成本优势显著，市占率稳步提升。
　　风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。