季报重点内容:
　　生产经营情况
　　产量：2025Q2权益黄金产量为17.3万盎司（5.38吨），环比增加7.5%，同比增加4.2%。
　　销量：2025Q2权益黄金销量为17.3万盎司（5.38吨），环比增加4.8%，同比增加10.9%。
　　销售价格：2025Q2平均实现黄金价格为3182美元/盎司（736.59元/克），环比上涨16.5%，同比上涨38.7%。
　　销售成本：2025Q2黄金销售成本为1561美元/盎司（361.35元/克），环比上涨6.6%，同比上涨45.1%。
　　现金成本：2025Q2黄金现金成本为1556美元/盎司（360.19元/克），环比上涨6.6%，同比上涨45.3%。
　　AISC：2025Q2黄金AISC为2041美元/盎司（472.46元/克），环比上涨7.0%，同比上涨26.2%。
　　财务业绩情况
　　营业收入：2025Q2营业收入为5.809亿美元，环比增长21.8%，同比增长50.8%。
　　毛利：2025Q2毛利为1.988亿美元，环比增长40.8%，同比增长31.9%。
　　EBITDA：2025Q2的EBITDA为2.838亿美元，环比增长45.4%，同比增长49.4%。
　　调整后EBITDA：2025Q2的调整后EBITDA为2.764亿美元，环比增长35.2%，同比增长44.6%。
　　归属于股东的净利润：2025Q2归母净利为7870万美元，环比增长98.2%，同比减少6.9%。
　　调整后归属于股东的净利润：2025Q2调整后的归母净利为7730万美元，环比增长40.0%，同比减少8.8%。
　　经营活动的净现金：2025Q2来自经营活动的净现金为8580万美元，环比增长15.5%，同比减少46.4%。
　　截至2025年6月30日，公司的可用流动资金为6.165亿美元，主要包括现金及现金等价物2.238亿美元和循环信贷额度可用余额3.917亿美元。
　　2025年展望
　　今年上半年的黄金权益总产量为334,000盎司。公司预计下半年的权益产量约为400,000至485,000盎司，从而有望实现735,000至820,000盎司的全年产量指导目标。下半年的强劲表现得益于C？té金矿在第一个全年运营期间的持续改善，以及Essakane和Westwood根据各自采矿顺序提高的预期品位。
　　Essakane的权益产量指引是在年初估算的，假定IAMGOLD拥有该项目的90%所有权。然而，随着2025年第二季度末IAMGOLD在Essakane的所有权降至85%，公司预计Essakane的权益产量将降至原指引范围的下限。
　　对成本指导进行了修订，全年的综合现金成本已从每盎司1,200美元至1,350美元修订为每盎司1,375美元至1,475美元，原因如下：
　　1.C？té和Essakane的特许权使用费因实际金价上涨而增加，加上Essakane特许权使用费结构的修订，导致每盎司综合成本增加约60至70美元；
　　2.今年上半年，C？té的采矿和磨矿成本上升，原因是矿山的重新处理超出了计划，以及承包商和维护成本增加，以支持工厂的提升和可用性。在本年度剩余时间内，由于矿山正在向批量开采计划过渡，并且在2025年第四季度安装额外的二级破碎机之前，会产生额外的承包商成本，因此预计成本仍将高于最初的预期。不断增加的成本使每盎司现金成本在综合基础上增加了约50美元；
　　3.本年度剩余时间内欧元升值对Essakane成本的预期影响。
　　由于上述较高的现金成本以及C？té用于工厂改进的非经常性资本支出增加约2000万美元，综合成本增加约每盎司25美元，全年AISC指引从每盎司1,625美元至1,800美元修订为每盎司1,830美元至1,930美元。
　　修订后的指导基于2025年下半年（未考虑套期保值影响）的以下假设：平均实现金价为每盎司3300美元（原指导假设为每盎司2500美元），美元兑加元汇率为1.35，欧元兑美元汇率为1.17（原指导假设欧元兑美元平均汇率为1.11），布伦特石油平均价格为每桶80美元，西德克萨斯中质油(WTI)价格为每桶75美元（原指导假设分别为每桶75美元和70美元）。
　　目前预计2025年的资本支出总额为3.35亿美元，其中3.1亿美元被归类为维持性资本支出。
　　2025年的勘探支出预计约为3800万美元，其中大部分将计入支出。最大的勘探支出将用于C？té Gold，约为1300万美元，归属于IAMGOLD，包括Gosselin资源勘探钻探计划，Essakane约为700万美元，其次是Nelligan黄金项目或MonsterLake黄金项目，约为600万美元。
　　公司预计在2025年期间支付的现金税在1.65亿美元至1.75亿美元之间，与之前的1.2亿美元至1.3亿美元的指导相比有所上调，主要是由于Essakane股息增加导致预扣税增加。现金税款的支付并不是按季度平均进行的，因为一个季度内支付的金额可能包括上一年度税款的最终余额和本年度分期付款的支付，这两笔款项都需要在不同国家规定的时间内支付。在新的全球最低补足税方面，预计没有大额现金税。
　　公司预计2025年的综合折旧费用约为4.5亿美元（±5%）。根据生产水平，下半年的折旧费用预计会更高，因为有很大一部分折旧资产是按生产单位折旧的。按年度计算，今年的预期折旧费用高于去年，原因是在C？té Gold完成建设并开始商业运营后，可折旧不动产、厂房和设备的价值增加，以及2024年Westwood现金生成单元的减值转回。
　　风