投资要点：
　　国内宏观：8月1日，国家发改委将报批加快设立投放新型政策性金融工具，推动民营企业更多参与国家重大项目建设。8月5日，国务院印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，明确从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，不含伙食费、住宿费、杂费等。8月6日，中共中央、国务院印发《整治形式主义为基层减负若干规定》。8月7日，国务院表示国家统一实施的免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童，预计今年秋季学期将惠及约1200万人；国务院印发《自然灾害调查评估暂行办法》。
　　产业政策：8月1日，央行部署下半年重点工作提到，继续实施好适度宽松的货币政策；工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》；财政部、税务总局公告，自8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。8月2日，工信部印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单。8月3日，国家税务总局发布《关于自然人购买国债等债券取得的利息收入适用小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税政策的执行口径》。8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。8月6日，国家发改委等联合印发《电力市场计量结算基本规则》；交通运输部等印发《新一轮农村公路提升行动方案》。8月7日，第十一批国家组织药品集采报量正式启动。
　　地方政策：8月2日，杭州市委常委会召开会议指出，着力培育服务消费新的增长点；上海市、江苏省等通过《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》；广东省地方金融管理局等六部门印发《广东省制造业和高新技术企业贷款贴息实施细则》。8月3日，北京市发布《北京市建立未来产业投入增长机制促进未来产业发展的若干措施》。8月4日，上海市印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》；江苏省数据局印发《江苏省贯彻落实〈政务数据共享条例〉工作手册》；海南省印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027年）》。8月5日，贵州市场监管部门开展行政约谈整治平台企业价格乱象。8月6日，上海市印发《上海市具身智能产业发展实施方案》。
　　海外动态：8月2日，美国总统特朗普签署行政令，拟对尚未与美方达成协议的国家或地区（包括加拿大、巴西等）征收10%至41%不等的对等关税，并明确所有关税将自2025年8月7日正式生效。8月3日，欧佩克+同意9月大幅增产石油。8月4日，欧盟暂停对美关税反制措施；马来西亚同意削减或取消约98%的美国商品进口关税。8月5日，以色列总理内塔尼亚胡决定全面占领加沙。8月6日，特朗普对印度加征25%的额外关税；特朗普称美将对芯片和半导体征收约100%的关税；德国准备设立1000亿欧元基金投资于战略性资产。8月7日，英国央行将关键利率下调25个基点至4%。
　　风险提示：政策和资本市场存在不确定性。