中长期内地经济有望延续底部回升
　　内地地产交易降温但是房价下行斜率并未明显走高，预计地产投资跌幅难进一步大幅走阔。美国对华关税形势基本稳定，但在“抢出口”和挤出效应影响之下，下半年出口面临的压力可能更大。预计政策仍将推动内需保持平稳运行，并有望对基本面形成支撑。中长期看，宏观环境所面临的潜在风险有限，若不出现房价的进一步加速下行或美国关税政策的超预期恶化，经济基本面有望延续底部回升迹象。短期看，当下在看好权益资产中期机会的同时，也需警惕权益资产短期波动放大的风险。短期建议保持股债的均衡配置以实现胜率和弹性的平衡。具体而言，权益市场建议关注哑铃型策略配置价值，债券市场建议关注宽松流动性下的利率小幅回落机会，商品市场建议关注金价上涨的可能性。
　　重点新闻：特朗普拟对内含半导体的进口产品征收100%关税，但苹果等将生产移回美国的企业享有豁免；特朗普宣布将印度关税从25%翻倍至50%；美日贸易协议分歧持续，美国计划现有关税基础上加征15%关税；三位美联储官员对美国劳动力市场表示担忧，暗示9月可能降息；特朗普称将对俄罗斯实施更多二级制裁；美国务卿表示俄乌尚未准备好与特朗普进行三方会谈；德国准备设立1,000亿欧元基金投资战略资产；上海期货交易所相关仓库的黄金库存跃升至纪录高点；三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》；第十一批国家组织药品集采报量正式启动；中国光伏行业协会发布征集“价格法”意见；国家电网用电负荷连续三天创历史新高；韩国9月29日起对中国团队游客实行临时免签。