宏观：美联储官员经济担忧升温，美元指数承压走弱
　　海外方面，降息预期与关税主导市场，多位美联储官员转向担忧就业与经济放缓，卡什卡利预计年内将降息两次，戴利认为劳动力市场走弱将迫使美联储尽快降息，库克称就业数据“令人担忧”，市场目前定价9月降息概率为94%、年内降息3次。特朗普宣布对进口半导体征收约100%关税，仅在美生产可豁免；对印度因持续进口俄油额外加征25%关税，部分商品税率将升至50%，美印关系恶化中；美日贸易协议现分歧，美国拟在原税率基础上再加征15%关税，日方强调提高后总税率应为15%。美元指数回落至98.2，美债利率震荡上行，美股上涨超1%，金价震荡收跌、铜价收涨，特朗普称与俄会谈取得进展引发制裁不确定性，油价跌至八周低点。
　　国内方面，A股再度低开高走，上证指数站稳3600关口，中证2000、北证50等小票风格占优，军工、机器人板块领涨，两市成交额回升至1.76万亿，两融余额突破2万亿，杠杆资金情绪较热。资金面维持偏松，股债跷跷板效应继续减弱，债市震荡收涨，10Y、30Y国债利率收于1.69%、1.91%。8月国内政策与事件预期平淡，叠加海外不确定性上升，市场风险偏好上行或暂缓，权益市场在冲高、缩量后或进入震荡整理阶段，债市机会值得关注，央行重启购债及基本面数据走弱或成为催化因素。