后市展望：
　　周二，市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方。早盘三大指数集体高开，随后市场有所分化，沪指震荡上行，深成指和创业板指先抑后扬。截至收盘，三大指数全线收红，沪指领涨，再创年内收盘新高。盘面上，PEEK材料概念股集体爆发，银行股震荡走强，算力硬件股表现活跃。下跌方面，医药股展开调整。总体上个股涨多跌少，综合、银行、钢铁、传媒和通信等行业表现靠前；医药生物、计算机、建筑材料、商贸零售和有色金属等行业表现靠后。概念指数方面，兵装重组概念、PEEK材料、脑机接口、铜缆高速连接和汽车热管理等板块表现靠前；华为盘古、仿制药一致性评价、Sora概念(文生视频)、流感和幽门螺杆菌概念等板块表现靠后。
　　消息方面，上海印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》。其中提出，吸纳更多集成电路、生物医药、人工智能等产业领域企业加入“探索者计划”；2025年7月A股新开户196万户，同比环比均有所增长，7月环比增长19.27%。与2024年7月新增115万户开户数相比，2025年7月新开户同比增长71%，远超去年同期开户水平；乘联分会公告，根据月度初步乘联数据综合预估，7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，环比下降4%。今年1-7月累计批发763万辆，同比增长35%。
　　周二，市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，再创年内收盘新高。沪深两市全天成交额1.6万亿，较上个交易日放量975亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。从海外来看，新关税规则即将生效，对全球经济的影响及经贸格局重塑预计将逐渐显性化。虽然后续关税对资本市场的影响逐渐趋于缓和，但对基本面的影响仍存很大的不确定性。此外，美国降息路径不确定性上升。国内方面，虽然7月政治会议偏重中长期部署，增量信息有限，但稳增长大方向仍在。7月制造业PMI超季节性回落，下半年经济压力显现，短期政策端以“持续发力”用好存量政策为主，但也保留了“适时加力”的空间。此外，7月政治局会议强调“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，加之短期做多情绪依然活跃，大盘仍有向上动能，建议超配金融、机械设备、公用事业、TMT等。
　　风险提示：
　　海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。