本期微观交易温度计读数回升5个百分点至55%
　　其中交易热度指标回升较多，相对换手率分位值均回升，TL/T多空比也上升54个百分点至81%，由偏冷区间升至过热区间。除此外，上市公司理财买入量、基金-农商买入量分位值均大幅回升。降幅较大的指标包括基金久期、债基止盈压力、商品比价。当前拥挤度较高的指标包括30/10Y国债换手率、基金分歧度、基金超长债买入量、配置盘力度。
　　本期位于偏热区间的指标数量仍为35%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量仍为7个（占比35%）、位于中性区间的指标数量升至6个（占比30%）、位于偏冷区间的指标数量降至7个（占比35%）。其中指标所处区间发生变化的是，TL/T多空比由偏冷区间升至中性区间，上市公司理财买入量、基金-农商买入量由偏冷区间升至中性区间，基金久期由过热区间降至中性区间，债基止盈压力、商品比价由中性区间降至偏冷区间。
　　比价分位均值下降
　　分类别来看，①交易热度中，相对换手率分位值均小幅回升，TL/T多空比分位值大幅上升54个百分点至81%，全市场换手率分位值也上升10个百分点，带动交易热度分位均值回升10个百分点。②基金久期、债基止盈压力分别回落25、27个百分点，上市公司理财买入量、基金-农商买入量分位值则回升56、63个百分点，机构行为分位均值回升8个百分点。③市场、政策利差分别下降5个、上升11个百分点，利差分位均值回升3个百分点。④股债、商品比价分位值分别回落17、22个百分点，带动比价分位均值下降9个百分点。
　　TL/T多空比分位值大幅回升
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比升至67%、位于中性区间的指标数量占比仍为17%，位于偏冷区间的指标数量占比降至17%。其中相对换手率分位值均小幅上升，TL/T多空比分位值上升54个百分点，由偏冷区间升至过热区间。
　　债基止盈压力回落
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比降至38%，位于中性区间的指标数量占比升至50%，位于偏冷区间的指标数量占比降至13%。基金久期分位值回落25个百分点至49%，由过热区间降至中性区间；债基止盈压力也回落27个百分点，由中性区间降至偏冷区间；上市公司理财买入量、基金-农商买入量分位值分别大幅回升56、63个百分点，均由偏冷区间升至中性区间。
　　政策利差略有收窄
　　本期3年期国债收益率小幅下行，政策利差由8bp小幅收窄至5bp，对应分位值上升11个百分点至32%，依然位于偏冷区间。信用利差基本持平前期，农发国开利差、IRS-SHIBOR 3M利差分别走阔1bp、4bp至7bp、5bp，三者利差均值由18bp继续走阔至20bp，其分位值回落5个百分点至42%，位于中性区间。
　　商品、股债比价分位值均回落
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比升至100%。其中股债、商品比价分位值分别回落17、22个百分点至19%、33%，其中商品比价有中性区间降至偏冷区间，不动产比价小幅回升2个百分点至2%。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差。