核心结论
　　800V高压架构驱动AIDC供电系统升级，柴发价值迎新一轮重估。英伟达此前宣布将在2027年投产800V高压直流供电系统，引发产业链变革，核心供应商英诺赛科业绩大幅增长。国内AI需求持续旺盛，大柴油发电机价格年内涨幅或达30%。在供电系统高压化趋势与AI算力需求双重驱动下，柴发与配套零部件迎来新一轮景气周期。AI数据中心推荐麦格米特，建议关注联德股份、禾望电气、中恒电气、盛弘股份、欧陆通、潍柴重机。
　　上半年电源结构持续转型，山东、河南出台136号文及辅助服务新政策。本周河南出台辅助服务细则，山东出台新能源机制电价竞价细则；上半年我国新能源装机及发电量持续增高，电源结构持续向绿色能源转型；诺瓦聚变获5亿元天使轮融资，聚变领域招标超9700万元。我们持续推荐：思源电气、神马电力、国能日新、南网科技、东方电子、东方电气，建议关注协鑫能科、金杯电工、朗新集团。可控核聚变领域多路线齐头并进，推荐许继电气，建议关注爱科赛博、合锻智能、精达股份、海陆重工、上海电气。
　　2025上半年风电新增并网容量51.39GW，风电装机处于推进中。今年上半年，全国风电新增并网容量51.39GW，其中陆上风电48.90GW，海上风电2.49GW。国内风电发展加速。风电板块推荐大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注运达股份、海力风电。
　　三祥新材投建锆铪系列项目，欣界能源下发4亿固态电池材料订单。三祥新材发布公告，拟以不超过3亿投资建设年产2万吨锆铪系列产品项目。天铁科技发布公告，珠海欣界将向安徽天铁采购铜锂复合带，订单金额为4亿元。电动车板块推荐豪鹏科技、特锐德、欣旺达、尚太科技、富临精工，建议关注科达制造、安孚科技、紫建电子。脑机接口建议关注普利特。固态电池板块推荐三祥新材，建议关注德龙激光、松井股份、英联股份、天铁科技、纳科诺尔、宏工科技、信宇人、厦钨新能、华盛锂电、久日新材、冠盛股份。
　　发改委推进招标投标制度改革，工信部对41家硅料企业进行节能监测。工信部组织对41家多晶硅企业开展专项节能监察；发改委推进招标投标制度改革等，以促进全国统一大市场建设、民营经济发展及绿色低碳发展。光储板块推荐标的：协鑫科技、通威股份、阳光电源、福斯特、爱旭股份，建议关注海优新材、信义光能、聚和材料。
　　Optimus G3即将进入中国C端市场，人形机器人加速大规模量产。近日，特斯拉表示其第三代机器人预计2025年面向中国C端市场推出，预计2026年实现量产。人形机器人板块推荐科达利、五洲新春、兆威机电，建议关注腾亚精工、德马科技、汉威科技、南山智尚、微光股份、优必选、福立旺。
　　风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险等