行情回顾：1）指数层面：7月30日北证A股成交金额达270.1亿元，较上一交易日增加5.9亿元，北证50指数收盘价为1439.64，下跌1.75%，PE_TTM为67.33倍。北证专精特新指数收盘价为2459.66，下跌1.57%；2）个股层面：当日北交所268家公司中81家上涨，4家平盘，183家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：云创数据（28.1%）、科力股份（9.6%）、骑士乳业（9.3%）、峆一药业（9.2%）、大禹生物（7.6%）；跌幅前五的个股分别为：基康仪器（-12.0%）、五新隧装（-8.7%）、铁拓机械（-8.1%）、惠同新材（-7.0%）、纳科诺尔（-5.7%）。
　　新闻汇总：1）智谱发布Agent大模型使用价格再降：在已公布的“原生智能体”或Agent专用模型中，GLM-4.5目前价格最低，这一低价策略将对市场产生一定冲击；2）国家发改委：在需要长期布局的领域更好发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用：明确战略定位，聚焦政策目标，支持重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节。
　　重点公告：1）*ST广道：股票于2025年7月31日复牌；2）新赣江：拟继续使用闲置自有资金购买理财产品，单笔或任一时点未到期余额不超过1.65亿元，期限为股东会审议通过之日起一年；3）乐创技术：股东分别拟减持不超325,726股（占总股本0.46%）、不超374,194股（占总股本0.53%），均通过集中竞价方式；4）德源药业：1类新药注射用DYX116新适应症获临床试验批准，同意在超重或肥胖患者中开展体重管理适应症的临床试验；5）天宏锂电：与陕西中基方舟科技有限公司、北京国信雷音科技有限公司共同设立子公司陕西易简天宏科技有限公司，注册资本3000万元，公司出资1260万元占42%。
　　投资建议：当日市场热点集中于创新药、AI硬件、军工等主题，创新药板块表现分化，政策面国家医保局召开创新药械座谈会形成催化，AI硬件主题受技术突破与国产替代逻辑驱动，军工股星辰科技涨7.24%，育儿补贴概念相关标的骑士乳业涨9.28%；创新药板块在医保支持政策座谈会的催化下显现活跃度，AI硬件主题受益技术迭代与国产替代逻辑持续获资金关注，军工等高端制造领域亦有个股表现亮眼。政策面，中共中央政治局会议“持续发力、适时加力”的宏观政策定调，叠加国家级基金明确支持现代化产业升级与核心技术攻关的导向，为中长线资金布局专精特新企业提供了强有力的政策背书。后续市场表现将更多依赖于产业政策落地节奏与企业盈利修复进度的双重验证，在宏观政策托底与产业升级共振背景下，具备核心技术优势的成长型企业仍有望在波动中显现结构性机会，建议投资者关注创新驱动与国产替代主线的低吸机会，耐心等待基本面拐点信号。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险