【重要资讯】
　　1.美国总统特朗普宣布，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。特朗普对外表示，欧盟27个成员国还同意购买价值7500亿美元的美国能源产品，并在目前的基础上再向美国投资6000亿美元，且还将购买价值数千亿美元的美国军事装备。
　　2.长和邀请内地策略投资者加入财团：公司确认，于2025年3月4日本公司发布之公告中所述，本集团与一财团之间的独家磋商期已届满。尽管该期限已届满，本集团仍在与财团成员进行讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员。为使交易能够获得所有相关监管机构和部门的批准，财团的成员以及交易架构将需要进行变更。本集团打算预留充分的时间进行相关讨论，以达成新安排。本公司已多次声明，在未获得所有相关监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交易。
　　3.国家统计局最新数据显示，2025年1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。机械工业主要涉及行业大类利润总额5增。其中，通用设备制造业增长6.5%，专用设备制造业增长4.4%，汽车制造业增长3.6%，电气机械和器材制造业增长13%，仪器仪表制造业增长9.2%。
　　4.从交通运输部了解到，今年上半年，我国完成交通固定资产投资16474亿元，其中，铁路、公路、水路、民航分别完成投资3559亿元、11291亿元、1093亿元和531亿元。交通固定资产投资规模维持高位，一大批重大工程稳步推进。
　　锰硅：
　　【市场逻辑】
　　上周锰硅大涨，主要是源于锰系头部企业在研讨会上倡议，高、中、低、微碳锰铁生产企业节能减排30%，同时硅锰合金生产企业节能减排40%，市场对未来铁合金产量有收缩预期。28日受黑色走弱影响，锰硅同步承压下行。进入7月份后，样本企业的锰硅周产量由18万吨增加至18.65万吨，增幅3.5%；锰硅库存由22.23万吨降至20.5万吨，仅是减弱库存压力回到正常水平，并不存在现货紧张现象，目前实际的供需存状况并未有明显好转迹象，关注后期减产实际落地情况。
　　【交易策略】
　　港口锰矿价格上涨，对锰硅价格有一定支撑，关注后期减产实地落地情况。期权方面，短期波动加大，可尝试双买策略。下方关注5800-5820元/吨支撑，上方关注压力区间6200-6220元/吨压力。
　　硅铁：
　　【市场逻辑】
　　硅铁前期涨停，主要是源于锰系头部企业在研讨会上倡议铁合金减产，28日受黑色走弱影响，硅铁大幅回调。上周硅铁期价大涨带动现货情绪升温，下游对高价资源接受度，以及铁合金厂利润都有明显增加，但同时企业套保意愿也有上行。上周无论是锰硅还是硅铁产量都有上行。进入7月份后，硅铁周产量由10.02万吨增加至10.23万吨，库存由6.7万吨，降至6.21万吨。关注铁合金减产幅度能否和预期一致，往年行业自发性限产约束力较弱，但在反内卷背景下的减产，产量或会受到一定限制。
　　【交易策略】
　　工厂利润好转，关注工厂在利润驱动下是否能落实减产策略，短期波动加剧，建议期权双买操作，下方关注5600-5620元/吨附近支撑位，上方关注6000-6020元/吨附近压力位。