核心观点：本次人工智能大会发布《人工智能全球治理行动计划》，数字基础设施建设和AI、机器人应用将进一步加快。上海市发放一批智能网联汽车示范运营牌照，发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，将有序扩大自动驾驶的开放区域，实现浦东新区全域开放，同步推动奉贤区、闵行区等区域开放，推动无人驾驶装备的有序落地，相关车路云建设企业将受益。
　　事件
　　2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于2025年7月26日至28日在上海举办，会议发表《人工智能全球治理行动计划》。
　　简评
　　数字基础设施建设获重视，人工智能、机器人应用将加快。本次人工智能大会有超800家参展商携3000余展品参加，全面多样地展示了人工智能、具身智能的最新发展，其中应用落地明显加速，包括各类工业和巡检机器人的应用、气象交通等垂类大模型和自动驾驶等。大会发表了《人工智能全球治理行动计划》，其中特别提到要加快全球清洁电力、新一代网络、智能算力、数据中心等基础设施建设。我们认为随着产业发展和技术进步，数字基础设施将得到进一步重视，AI在工业、建筑、交通和智慧城市等领域将得到更为广泛地应用。
　　上海发放智能网联汽车示范运营牌照，拟打造高级别自动驾驶引领区。本次大会上海市发放了一批智能网联汽车示范运营牌照，百度、小马易行、大众交通、锦江、强生等智能驾驶公司和出租运营公司成为首批获批企业。上海市同步发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，计划到2027年L4载客超600万人次，新车具有L2/L3的比例超90%；有序扩大自动驾驶的开放区域，实现浦东新区全域开放，同步推动奉贤区、闵行区等区域开放；推动无人驾驶装备的有序落地，探索无人配送、巡检、自动泊车等运营的标准模式。目前上海已开放超2700公里自动驾驶测试路段，今年新开封张江、世博、花木等3个中心区域，示范运营牌照和行动计划的发布标志着上海将在研发、运营、配套建设方面加大对自动驾驶的投入，引领区建设将利好相关车路云建设企业。
　　建议关注受益于自动驾驶引领区建设、数字基建和AI、机器人应用的企业。上海拟打高级别自动驾驶引领区，建议关注隧道股份等受益企业；数字基建和AI、机器人应用获进一步重视，建议关注鸿路钢构、张江高科、南都物业、中国能建等受益企业。
　　风险分析
　　1、自动驾驶、智能驾驶、无人驾驶设备还处于发展过程中，存在行业技术发展不及预期的风险；
　　2、AI、机器人应用尚处于探索过程中，存在应用效果不及预期、产业规模增长不及预期的风险；
　　3、建筑施工企业新业务拓展可能不及预期。部分传统建筑企业布局城市更新、咨询、检测等新领域，可能存在拓展失败的风险；
　　4、上述部分企业主业与建筑施工、房地产行业存在较多关联，可能存在因主业下行造成业绩不及预期的风险。