本期微观交易温度计读数回落5个百分点至51%
　　其中回落幅度较大的包括TL/T多空比、基金超长债买入量、基金-农商买入量、政策利差，回升幅度较大的包括机构杠杆、配置盘力度、商品比价。当前拥挤度较高的指标包括30/10Y国债换手率、机构杠杆、基金分歧度、配置盘力度。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比升至35%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量仍为7个（占比35%）、位于中性区间的指标数量降至5个（占比25%）、位于偏冷区间的指标数量升至8个（占比40%）。其中指标所处区间发生变化的是，TL/T多空比、政策利差均由中性区间降至偏冷区间，基金-农商买入量则由过热区间降至偏冷区间，商品比价由偏冷区间升至中性区间。
　　比价匹配分位均值明显回升
　　分类别来看，①交易热度中，国债相对换手率分位值略有回落，TL/T多空比分位值降幅较大达33个百分点，机构杠杆分位值则回升18个百分点，交易热度分位均值下降3个百分点。②机构行为类中多数指标分位值回落，基金超长债买入量、基金-农商买入量分位值回落幅度较大，分别为12、73个百分点，带动机构行为分位均值下降11个百分点。③市场、政策利差分别继续下降3、28个百分点，利差分位均值下降15个百分点。④由于商品比价分位值大幅上升40个百分点，带动比价分位均值回升10个百分点。
　　TL/T多空比分位值回落
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为50%、位于中性区间的指标数量占比降至17%，位于偏冷区间的指标数量占比升至33%。其中TL/T多空比分位值降低33个百分点，由中性区间降至偏冷区间。
　　配置盘力度回升
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为50%，位于中性区间的指标数量占比仍为25%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为25%。基金-农商买入量分位值大幅回落73个百分点，由过热区间降至偏冷区间。
　　政策利差走阔
　　本期3年期国债收益率明显上行，政策利差由0bp走阔至8bp，对应分位值回落28个百分点至21%，降至偏冷区间。信用利差、IRS-SHIBOR 3M利差分别走阔4bp、1bp至47bp、1bp，农发-国开利差则基本持平于6bp，三者利差均值由16bp走阔至18bp，其分位值回落3个百分点至47%，位于中性区间。
　　商品比价分位值大幅上升
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比降至75%，位于中性区间的指标数量占比升至25%。其中不动产比价分位值回落2个百分点，商品比价分位值大幅上升40个百分点、由偏冷区间升至中性区间，消费品比价分位值也小幅回升9个百分点，股债比价分位值变动不大。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差。