新一轮“十大重点行业稳增长工作方案”即将发布
　　7月18日国新办举行新闻发布会，工业和信息化部有关负责人提到将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。此外，机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案也将于近期印发，推动行业实现质的有效提升和量的合理增长。此前在2023年和2024年也相继提过“稳增长方案”，对比前面两次方案内容异同点，相同点都强调了“稳增长、优供给、调结构”，本次不一样的地方在于“淘汰落后产能”的新提法，而此前是“提升有效供给”。在当前国内能化品种供需过剩的背景下，叠加前期“反内卷”政策情绪持续发酵，“淘汰落后产能”的新提法给市场资金提供了无限遐想。
　　能化品种或分化表现，短期情绪效应高于实际影响
　　目前国内能化品种大部分仍处于供需过剩格局，此前市场行情表现低迷，相关品种价格处于历史低位。工信部释放出来淘汰落后产能的信息提振了资金的炒作情绪，但是由于相关品种装置产能年限各不一样，因此能化品种间表现分化。从品种间来看，受制于上游原油成本约制，油化工品种的炒作高度或有限，而以国内原料生产为主的纯碱、玻璃、PVC、烧碱、尿素等品种的弹性或更大。此外方案的实施和推进是渐进过程，短期资金的炒作情绪效应远大于最终的实际影响，一旦后期政策的实施力度不及预期，在市场情绪炒作过后盘面仍将回归基本面。
　　投资建议
　　鉴于目前能化品种价格处于低位，且大部分品种生产利润不佳，近期“反内卷”和“稳增长方案”的政策预期持续发酵，短期商品盘面脱离供需基本面逻辑，情绪化波动较大，回避空单交易。
　　风险提示
　　行业政策不及预期，供需发生较大变动，市场资金扰动等