投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链：推荐宏华数科、巨星科技、杰克股份、涛涛车业。
　　人形机器人国内外催化不断，世界人工智能大会将启。1）海外：全球首家特斯拉主题餐厅将于7月21日开业，特斯拉Optimus机器人将担当服务员负责招待和送餐，支持扫码点餐及“自动驾驶”模式下由机器人送餐至车窗边。2）智元与宇树共同中标中移动双足机器人采购订单，订单额1.24亿元，智元中标7800万元，宇数中标4605万元。中移动该大单的落地有望加速人形机器人落地应用并构建发展生态，为行业提供商业化范例，智元、宇树可进一步积累数据、迭代产品，进而拓展更多客户，推动行业形成良性循环。3）世界人工智能大会将在7月26日在上海召开，将会有具身智能及人形机器人相关产业论坛，特斯拉、国地创新中心、宇树、智元、银河通用、乐聚等业内知名玩家将同步参展，预计为行业带来催化。
　　固态电池产业化释放积极信号，项目建设加速。7月16日，据“乌海市融媒”发布，清陶能源固态电池专用材料项目已进入试生产阶段。此前清陶能源在成都（15GWh）、江西宜春（10GWh）、江苏昆山（10GWh）、浙江台州（20GWh）等地设有固态电池生产基地，产业端释放积极信号。固态电池兼具性能与安全优势，有望逐步替代液态电池成为下一代主流动力电池，当前产业的项目建设加速，建议关注设备端相关产业链，如干法混料、涂布、封装检测等环节。
　　其他重点板块：1）光伏设备：硅片价格出现回弹，国内硅料企业响应政府“反内卷”持续发酵，企业与协会持续性沟通研拟方案，多家硅料企业反应产品报价将基于“不能低于全成本”为调整主轴。设备端BC技术进展迅速，建议关注相关产业链标的。2）低空经济：小鹏汇天与云路复材签订项目合作协议，双方将在飞行汽车轻量化领域强强联合，围绕高性能碳纤维复合材料研发三维编织智能装备和先进工艺研发、生产及产业化应用开展深度合作，在针对传统复材生产工艺痛点，提高三维编织效率、优化编织精度、拓展新型纤维材料适用性等方面进行联合攻关。小鹏汇天智能电动飞行汽车项目需要依赖轻量化、高强度的高性能纤维材料以提升续航、安全等综合性能。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。