光伏：硅料延续上涨，硅片电池片联动上行，产业链涨势逐步传导
　　本周硅料价格全线上涨，硅片价格加速反弹，电池片价格小幅上涨。整体来看，产业链价格短期偏强运行，成本端支撑明显，终端需求恢复缓慢，持续性仍待验证。建议关注确定性相对较高的BC产业趋势。
　　风电：大型海上风电项目持续中标落地，沿海地区开发热度延续升温
　　近期，三峡广东阳江3000MW海上风电中标候选人公示，国华投资300MW海上风电项目中标候选人公示。海上风电迈入深水区大基地开发阶段，头部企业持续锁定超GW级订单，工程实施全面提速。
　　储能：2025年H1国内储能采招179GWh，储能成数据中心标配
　　国内上半年储能采招数据维系高景气度，欧洲大储招标数据持续超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：加快氢能在传统产业应用，氢能车推广力度加大
　　氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能商用车示范应用申报，氢能产能不断扩大。整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：H20芯片限制解除，关注AIDC电力设备板块机会
　　英伟达官方宣布，公司将恢复H20在中国的销售，并将推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU，关注AIDC电力设备板块机会。
　　电动车：碳酸锂现货价格大幅上涨，建议继续配置高盈利底公司
　　本周初，碳酸锂现货价格大幅上涨。25年上半年全球三元前驱体产量，同比-6.8%。宁德时代和弗迪电池同日宣布与BHP达成合作，松下能源开始量产2170型电池并计划年产能32GWh。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节。
　　人形：宇树启动IPO辅导，板块情绪好转
　　宇树科技启动IPO辅导。建议关注三个投资方向：1、新技术边际变化的赛道（灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤）；2、主业扎实转型积极的头部企业；3、新边际变化的个股（新进入t链的标的）。
　　汽车零部件：新能源汽车产业竞争秩序加速规范，建议关注有更高确定性标的
　　工业和信息化部等部门召开新能源汽车行业座谈会进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作，随着反内卷的深入，车企将维护市场价格相对稳定，行业生产节奏有望趋于稳健。我们维持年初对于2025年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断，同时我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。