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>> 国泰君安期货-商品期权周报-250720
上传日期:   2025/7/20 大小:   1143KB
格式:   pdf  共34页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   张银
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市场综述
  过去一周商品期权交易量小幅回落,大商所期权完成换月,上期所期权即将在周五到期,有色板块波动率小幅抬升,贵金属板块波动率继续下降,注意末日风险。
  整体加权隐含波动率在周五有所提升,地产相关品种如玻璃、铁矿继续升波上行,新能源板块的碳酸锂期权增量升波。此时继续买入期权的成本较高,卖出期权的风险仍存,可考虑采用期货期权构建备兑组合的方式赚取波动率溢价收益。
  
 
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