周观点：英伟达芯片出口将恢复，继续看好AIDC线条
　　英伟达宣布将恢复H20在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且兼容的GPU。据英伟达公众号，英伟达正在提交重新销售NVIDIAH20 GPU的申请；根据黄仁勋发言，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。我们认为英伟达H20恢复销售与新款GPU发布有望改善国内缺卡问题，利好国内AIDC线条，看好柴油发电机组、服务器电源、HVDC、UPS等环节需求增长。
　　子行业观点
　　1）新能源车：孚能更新固态进展，重庆积极规划电池回收；2）工控：英伟达芯片出口将恢复，继续看好AIDC线条；3）储能：甘肃出台容量电价，看好国内储能盈利模式完善；4）光伏：反内卷政策驱动产业链价格环比上涨；5）风电：英国放宽海上风电准入门槛，推动清洁能源项目加速落地。
　　重点公司及动态
　　1）宁德时代：电池龙头地位稳固，持续扩大业务版图；2）协鑫科技：颗粒硅成本优势显著，市占率稳步提升。
　　风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。