股指期货方面，周四沪指震荡走强，放量回归1.5万亿元，市场情绪温和积极。国常会后，“反内卷”主线继续演绎，多晶硅、碳酸锂、焦煤、生猪等相关和间接品种，商品价格出现反弹，金融资金更关注政策加码预期。扩大内需也是政策另一种重点，消费板块出现涨停炒作。市场情绪整体积极，军工、TMT、医药等进攻板块领涨，银行、交运、环保等防御板块领跌，而政策加码预期暂难证伪，7月政治局会议前，建议持有IM多单，保有多头仓位。
　　股指期权方面，昨日权益指数振荡走强，创业板指上涨1.75%，中证1000指数收涨1.14%。期权方面，各个品种市场成交额相对企稳;远月隐含波动率依旧回落为主，因此，在远端的卖出看涨期权虽然呈现浮亏，但相较于指数涨幅仍有较高的绝对收益。整体可以推断市场主要交易远月卖看涨，因此日度行情走势震荡，期权端建议切换档位，继续备兑防御为主。
　　国债期货方面，周四收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.02%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。昨日，央行公开市场持续大额净投放3605亿元，资金利率多数小幅下行，对债市短端有所利好。昨日，权益市场上涨，市场风险偏好仍较高，股债跷跷板效应对债市长端有所利空，曲线整体走陡。后续来看，短期债市或仍维持震荡局面，税期过后资金面逐渐转松对短端有所支撑，而长端近期受到风险偏好改善以及政府债供给影响，整体走势或震荡偏谨慎。此外，月底政治局会议如果推出增量政策也可能对长端有所扰动，中期来看，做陡曲线的赔率或较高。
　　风险因子:1）增量资金不足;2）期权流动性不及预期;3）供给加速超预期。