【重要资讯】
　　1.国家统计局数据显示，2025年6月，中国原煤产量为42107.4万吨，同比增长3.0%；1-6月累计产量为240455.9万吨，同比增长5.4%。从分省数据来看，1-6月山西、内蒙古和陕西原煤产量累计同比分别增长10.1%、0.7%和3.3%。
　　2.2025年6月全国空调产量2838.3万台，同比增长3.0%；1-6月累计产量16329.6万台，同比增长5.5%。从分省市数据来看，2025年1-6月广东以产量5531.46万台位列第一；浙江产量1726.56万台排在第二；安徽产量1652.48万台排在第三。6月全国彩电产量1625.2万台，同比下降11.1%；1-6月累计产量9187.1万台，同比下降5.5%。从分省市数据来看，2025年1-6月广东以产量5282.01万台排名第一；山东以产量1038.37万台排名第二；四川产量916.73万台排名第三。
　　3.针对市场关注的“出口买单”问题，中钢协副会长王颖生表示，五部委已经出台相关整治文件，涉及数据共享和联合执法，虽落地需时，但对此偷税漏税行为一定会给予打击，该现象将逐步消失。预计我国全年钢材出口正常水平将维持在7000至8000万吨。
　　4.国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，深入实施提振消费专项行动；听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报；听取关于2024年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题初步整改情况的汇报。
　　焦煤：
　　【市场逻辑】
　　焦煤尾盘快速拉升，在此涨至压力区间内。反内卷政策预期发酵，短期对实际供需影响不大，但市场结构和市场情绪整体改善。从煤炭行业看，今年以来焦煤下跌三大原因：终端向上游压价、供应大幅增加、坑口库存累积，目前三大因素都在改善。反内卷基调下，下游产品开始涨价，煤炭产量同比增幅会有下降，7-8月迎峰度夏期间是煤炭需求旺季，坑口库存有望持续下降。目前焦煤的上涨仍是定义反弹，是基于估值修复的反弹，且下半年仍有上涨空间，但若要看到超1050-1100之后继续上涨，则要看到需求端政策配合。
　　【交易策略】
　　焦煤库存结构有所改善，减弱价格压力，目前再次涨至压力区间内，短期可将多单再次部分止盈，保持30-40%多头仓位。JM09合约关注850-860元/吨支撑，上方关注920-930元/吨附近压力。
　　焦炭：
　　【市场逻辑】
　　焦炭第二轮提涨预期渐起，但幅度仍维持在50-55元/吨。焦炭基本面呈现改善迹象，总库存开始下降。前期环保限产等因素导致焦炭产量下滑，虽然供应端限制有所缓解，但产量下行趋势未改，主要由于焦企利润恶化后，开工意愿降低，首轮提涨落地后，产量会有所恢复。下游需求相对稳定，铁水产量虽有回落，但幅度有限，仍维持在240万吨左右。成本端上行，叠加供需结构改善，基本面支撑增强。然而，盘面已提前上涨，透支未来涨幅（当前价格已隐含约3-4轮提涨预期）。长期看焦炭估值偏低，但短期反弹幅度过大且已明显升水现货情况下，操作上建议采取期现正套策略。
　　【交易策略】
　　焦炭现货仍有提涨预期，市场情绪好转，短期仍有上行可能，但基差较低情况下，更推荐正套策略；单边方面，多头适当兑现利润，注意控制仓位；期现方面，维持正套策略。J2509合约关注1400-1410元/吨附近支撑，上方关注1600-1610元/吨压力。