投资要点：
　　上周各大类资产表现：上周（2025-07-07到2025-07-11）各大类资产表现如下：中证1000、南华商品指数、恒生指数、沪深300、中证转债和企业债总财富指数分录涨幅2.36%、1.01%、0.83%、0.82%、0.76%和0.01%；SHFE黄金、标普500和国债总财富指数分录跌幅0.45%、0.4%和0.17%。
　　上周BL策略表现：上周（2025-07-07到2025-07-11）国内资产BL模型1上周收益为0.18%，7月份收益为0.33%，2025年以来已实现收益2.17%；国内资产BL模型2上周收益为0.05%，7月份收益为0.33%，2025年以来已实现收益2.26%；全球资产BL模型1上周收益为-0.04%，7月份收益为0.34%，2025年以来已实现收益0.72%；全球资产BL模型2上周收益为0.01%，7月份收益为0.33%，2025年以来已实现收益1.4%。
　　上周风险平价及宏观因子策略表现：国内资产风险平价模型上周收益为0.05%，7月份收益为0.24%，2025年以来已实现收益2.58%；基于宏观因子的资产配置模型上周收益为0.03%，7月份收益为0.23%，2025年以来已实现收益2.61%；全球资产风险平价模型上周收益为0.05%，7月份收益为0.23%，2025年以来已实现收益2.08%。
　　上周配置策略点评：上周国内权益资产迎来连续上涨，多资产配置策略持续表现优异。从策略类型来看，今年的整体态势依旧延续“重风险配置，轻动量配置”的配置思路。国内资产风险平价模型和基于宏观因子的资产配置模型上周表现稳扎稳打；同时，配置较多中证1000的BL策略上周表现出了较强的进攻性。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。