【本周报意图】
　　本周报意在汇总大制造中观策略组内部每周重要深度报告、重要点评报告与边际变化的观点。
　　【团队核心标的】
　　华大九天，上海沿浦，浙江荣泰，罗博特科，巨星科技，雅迪控股，爱玛科技，洪都航空，中际联合，北特科技等。
　　【核心组合】
　　三一重工、徐工集团、山推股份、柳工、恒立液压、中联重科、安徽合力、杭叉集团、中力股份、诺力股份、巨星科技、涛涛车业、华通线缆、春风动力、北方导航、中兵红箭、航天彩虹、中无人机、航天电子、中国动力、中国海防、亚星锚链。
　　【上周行业观点】
　　机械：重视工程机械、叉车龙头投资机会；出海龙头竞争格局优化强者恒强。
　　国防：军贸引领战略重估；持续聚焦导弹远火弹药、无人智能、水下作战。
　　大制造中观：出口链：进入密集催化阶段，持续推荐巨星科技。
　　【上周各行业及大制造内部涨跌幅情况】
　　截至2025/07/04，上周（2025/06/30-2025/07/04）板块跟踪指数中，表现最好的五大指数为：钢铁（申万）（+5%）、建筑材料（申万）（+4%）、银行（申万）（+4%）、医药生物（申万）（+4%）、综合（申万）（+3%）。
　　截至2025/07/04，上周（2025/06/30-2025/07/04）大制造板块跟踪指数中，表现最好的三大指数为：万得新能源概念指数（+4%）、工业气体（+4%）、万得光伏概念指数（+3%）。
　　【近期行业深度报告】深海科技：政策东风起，聚焦深海装备、深海信息技术、深海探测等
　　为什么要发展深海科技？
　　推动经济结构转型，经济增长的新引擎。根据经济之声预测，2025年中国海洋生产总值将超过13万亿元，其中深海科技相关产业占比预计超25%，市场规模有望超3.25万亿元。
　　国家安全保护和海洋权益争夺的重要抓手。深海潜航器、海底监测网络等技术对国防安全至关重要，深海是国际资源争夺的重要阵地，掌握强大的深海开发能力意味着在《联合国海洋法公约》下可获得更多权益。
　　深海科技有哪些方向？
　　海洋资源开发：海洋新能源、深海采矿、海洋渔业、深海油气资源。
　　海洋科技技术：海洋运载器、深海传感器、海洋特种材料、海底数据中心、智能船舶、智能工业软件设计。
　　海洋环境保护：绿色船舶、岛礁工程、海洋浮式核动力、海上应急与安全。
　　海洋权益保障：极地工程技术、超大浮体技术、海天空地一体化信息服务网络、智慧海洋。
　　投资建议：聚焦生产资料或新基建属性环节——深海装备、深海信息技术、深海勘探、深海特种材料。
　　深海装备：包括海工装备及零部件。重点推荐亚星锚链（船用锚链、海工油气平台系泊链全球龙头，漂浮式风电系泊链打开成长空间）；振华重工、中国船舶、中国动力、中船防务。关注中集集团、巨力索具、神开股份、海锅股份、南山智尚、克莱特等。
　　深海信息技术：包括海底数据中心及相关配套。重点推荐中天科技、东方电缆。关注海兰信、亨通光电等。
　　深海勘探：包括探测装备、深海机器人。重点推荐中国海防（水声电子和水下装备龙头）、微光股份，关注时代电气、申昊科技、天海防务、天和防务、中科海讯等。
　　深海材料：建议关注宝钛股份、西部材料、西部超导等。
　　【近期重点行业点评】深海科技：“深海”借“科技”启航，向海图强
　　推荐理由：2025年3月12日《2025年政府工作报告》发布，首次将“深海科技”纳入政府工作报告，并将其与商业航天、低空经济并列，标志着深海科技成为未来国家重点支持的战略性新兴产业，将迎来重要的发展机遇。2025年7月1日，习近平总书记主持召开中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。深海科技是我国海洋强国战略的重要实现工具，我们认为后续催化有望持续释放，带动板块景气上行。
　　超预期点：海洋强国战略地位提高，政策支持力度加大。
　　驱动因素：
　　海洋强国战略地位日益提升，发展深海科技是推动我国海洋强国建设的重要抓手，后续产业政策、资金支持、重大项目等落地可期。
　　近期美国总统特朗普签署一项行政命令，要求政府“加快审查和颁布国家管辖范围以外区域的海底矿产勘探许可证和商业开采许可证程序”，迅速发展美国在国内和国际水域开采和加工矿物的能力。这将进一步加强我国在深海采矿领域发展的紧迫性。
　　与众不同的认识：
　　市场预期：深海科技产业中大部分细分行业仍处于商业化前期，产业发展受政策落地力度的影响较大，存在不确定性。
　　我们认为：海洋强国战略地位日益提升，发展深海科技是推动我国海洋强国建设的重要手段，后续产业政策有望密集出台，资金支持、重大项目落地可期待。
　　投资建议：聚焦生产资料、核心领域：深海装备、深海勘探、深海信息技术。
　　深海装备：包括海工装备及零部件。重点推荐亚星锚链、中国船舶、中船防务、中国动力、振华重工。关注中集集团、巨力索具等。
　　深海勘探：包括探测装备（