碳酸锂：
　　【市场逻辑】
　　现货方面，周三SMM电池级碳酸锂指数价格63219元/吨，环比上一工作日上涨431元/吨；电池级碳酸锂6.24-6.42万元/吨，均价6.33万元/吨，环比上一工作日上涨400元/吨；工业级碳酸锂6.12-6.22万元/吨，均价6.17万元/吨，环比上一工作日上涨400元/吨，碳酸锂现货成交价格重心持续震荡上行。
　　供应方面，上周碳酸锂装置开工率52.47%，较前一周回落2.18个百分点；其中锂辉石提锂装置开工率48.75%，较前一周下降2.74个百分点；锂云母提锂开工率53.68%，较前一周下降3.67个百分点；盐湖开工率63.23%，较前一周上升2.27个百分点。SMM统计上周碳酸锂产量18123吨，较前一周减少644吨；其中辉石锂周度产量8585吨，环比回落483吨；云母锂周度产量4585吨，环比回落457吨；盐湖锂周度产量3202吨，环比增加115吨。上周全口径样本库存138347吨，较前一周再度大幅增加1510吨，持续创出历史新高；从库存结构看，锂盐生产环节和下游库存略有下滑，中间环节库存增幅较大。近期行业库存大幅上扬，若下游无显著补库驱动，价格缺乏持续上行动力。
　　【交易策略】
　　从供需角度看碳酸锂弱势延续，反弹则提供较好卖保机会，原有卖保头寸宜根据市场情绪和现货出货情况动态调整，盘面下探后大幅反弹谨防低位追空风险；对于产业链下游来说，可待价格回落后择机把握卖出看跌期权及买入看涨期权机会，以规避价格超预期波动风险。主力合约下方支撑58000-60000，上方压力68000-70000。
　　工业硅：
　　【市场逻辑】
　　“反内卷”政策提振市场情绪，去产能预期增强。基本面来看，北方减产落地，但西南地区丰水期复产持续，整体开工仍有上行；7月多晶硅整体产量有所增加，有机硅与铝合金环节的需求企稳，需求小增；期货仓单仍有减少，但降幅有所收缓，社会库存仍呈上行趋势。基本面依旧偏弱。近期市场目光集中在光伏行业，工业硅的上涨更多来自下游情绪的整体带动。工业硅虽也处于产能过剩和低价困境中，但自身的叙事链条不够明显，且若多晶硅收储减产如期落地，也会大幅利空工业硅的未来需求。市场对上方的想象空间也相对有限，表现为周二盘面冲高后也出现了明显回落。因此，虽然单边仍有跟随上行的可能，但更建议将其作为套利中的空配品种对待。
　　【交易策略】
　　操作上，单边建议观望或逢高短空，套利方面可关注多多晶硅空工业硅的套利机会，现货企业积极把握本轮盘面冲高的卖保卖权机会；短期上方压力区间关注8000-8300，下方支撑区间关注7500-7600。
　　多晶硅：
　　【市场逻辑】
　　产能出清预期的持续发酵，相关小作文频出。市场投机情绪高涨，资金大量涌入，盘面连续上行，但波动也有明显加大。整体看，虽然“弱现实”与“强预期”仍在继续对峙，但短期盘面运行的主逻辑在政策带来的“强预期”上，各类“小作文”也为上方提供了充足的想象空间；现货端，光伏各环节亦上调报价响应政策号召，短期缓解行业亏损压力，进一步提振市场情绪。从供需关系来看，还得关注未来终端需求对组件价格的接受程度，上半年光伏抢装潮对下半年需求或有大幅透支，需求并不乐观，但也需关注是否有需求刺激政策配套出台。总体来看，目前技术层面看，多晶硅盘面已形成了较强的上涨形态，短期不建议逆势而为，顺势逢低做多；中长期关注收储减产的实际落地情况及终端需求的实际成色。
　　【交易策略】
　　操作上，建议顺势逢低做多；考虑到多晶硅减产落地将利空工业硅需求，也可关注多多晶硅空工业硅的套利机会。短期上方压力位40000-41000，下方支撑位34000-35000。