投资要点：
　　淡季因素对钢材消费确实有一定影响，通过所调研企业提供的信息综合分析，6月份钢材消费相比5月的降幅在3成左右。消费结构上看，中厚板、船板需求较好，普板、建材需求持续走弱。
　　调研企业的库存均保持在中低位水平，但根据一些企业介绍，下游库存比较低，甚至处于零库存状态。企业资金普遍偏紧，托盘的利润基本在1-2‰左右。
　　出口依旧偏强，部分之前为涉足出口业务的企业开始准尝试出口业务。
　　所调研企业对下半年市场看法存在一定分歧，绝大部分企业对于下半年走势偏谨慎乐观，仅少数企业对于走势偏悲观。谨慎乐观的理由是下半年宏观政策加码信号非常明显，宏观面将有所好转；同时随着资金紧张情况的缓解，需求也将边际改善，且可能会有阶段性限产。悲观的理由则是当下需求未看到明显好转，出货情况不好，下半年存在二次探底风险
　　结论:近期的黑色板块的反弹主要是因为宏观预期的改善，叠加“反内卷”以及限产消息刺激所致。考虑到当下库存低位，且宏观逻辑依然在延续，预计7-8月价格可能会维持强势。8月下旬到9月初，随着政策的落地以及需求再次进入旺季验证阶段，可能会有二次探底，但破新低概率不高。且下一轮二次探底过程中，铁矿表现可能会更弱一些。