【宏观新闻】
　　1.特朗普与内塔尼亚胡周一会谈双方聚焦加沙停火协议细节。金十数据7月7日讯，据AXIOS网站报道，两名美国官员表示，特朗普希望在周一的会晤中与以色列总理内塔尼亚胡就结束加沙冲突的条款达成协议。特朗普正试图抓住以色列和伊朗停火的势头，确保本周在加沙停火问题上取得突破。谈判桌上的协议内容是为期60天的停火，包括释放10名活着的以色列人质和18名死亡人质。美国方面希望与以色列方面就谁将在没有哈马斯的情况下管理加沙，以及采取何种安全保障措施防止哈马斯重返加沙等问题达成谅解。另一方面，以色列已经软化了立场，此前其认为有必要将哈马斯高级官员流放，作为结束冲突的一部分，现在其愿意接受象征性地驱逐几名高级军事指挥官。(来自金十数据APP)
　　2.两名熟悉本轮谈判的巴勒斯坦官员透露，以色列代表团没有足够的授权与哈马斯达成协议，因为它没有真正的权力。(来自金十数据APP)
　　3.两名熟悉本轮谈判的巴勒斯坦官员透露，以色列和哈马斯在卡塔尔举行的第一轮间接停火谈判无果而终。(来自金十数据APP)
　　4.卢特尼克：关税将于8月1日生效。金十数据7月7日讯，特朗普周日表示，已经与贸易伙伴达成了一些贸易协议，并将致函其他国家，通知他们关税税率将会提高。美国商务部长卢特尼克告诉记者，更高的关税将于8月1日生效，但特朗普“现在正在制定税率和协议”。今年4月，特朗普宣布对大多数国家征收10%的基本关税，以及高达50%的额外关税，尽管他后来将所有国家的关税的生效日期推迟到7月9日（10%关税除外）。卢特尼克的言论暗示了三周的关税“缓刑”。美国财长贝森特此前也发表了类似言论，称未达协议的国家8月1日起将面临关税，但否认该日期为“新大限”。(来自金十数据APP)
　　过去一周，集运指数先涨、后震荡整理。主力2508合约收盘于1849.9点，次主力2510合约收盘于1341.9点。
　　即期运费方面，7月上旬，船司FAK均值约为3400美元/FEU，对应7月上旬SCFIS指数或在2350点左右。7月下旬，29周马士基运价沿用，MSC 7月下旬运价沿用；OA联盟定价劈叉，OOCL和达飞有挺价300美元/FEU计划，长荣29周线下降价；其他船司如HPL和ONE电商平台宣涨。8月班轮公司仍有“宣涨计划”，尤其是OA联盟。①Gemini联盟，马士基29周上海至鹿特丹开舱价2950美元/FEU（环比+50美元/FEU），其他欧基港口开舱价2900美元/FEU（环比不变）；赫伯罗特7月上旬FAK表价位于3200美元/FEU附近，电商出单航次特价2700美元/FEU进行收货，7月下旬电商平台宣涨报3500美元/FEU。②OA联盟7月上旬FAK均值3545美元/FEU：中远3600美元/FEU，OOCL 3500美元/FEU，长荣3560美元/FEU，达飞3545美元/FEU。7月下旬OOCL和达飞宣涨300美元/FEU，OOCL报3800美元/FEU，达飞报3845美元/FEU，长荣7月第三周上海港降价至3300~3400美元/FEU。③PA联盟7月上旬FAK价格均值3350美元/FEU，其中ONE 3300美元/FEU；阳明3300美元/FEU，FP2航线7/13-7/15单船特价报3200美元/FEU；HMM 3400美元/FEU。7月下旬ONE电商平台宣涨报4000美元/FEU附近。④MSC 7月上旬NAC价格报3640$/FEU，7月下旬运价沿用。
　　基本面方面，7月已无待定，周均运力30.2万TEU/周，环比+2.5%。过去一周主要变化在于：①31周马士基新增加班船MAERSKFREEPORT（5,920TEU），挂港暂时待定；②31周PA联盟FP2待定航次改为正常排船。7月底运力偏饱和，对于船司8月宣涨成功率形成拖累。8月空班数量维持4艘不变；待定航次从1艘下修至0艘，周均运力31.5万TEU/周，环比+4.2%。变化在于：①34周长荣CES航线换船为“EVERGOVERN”号（20,388TEU），从地线抽调；②34周达飞待定航次改为正常排船，由“CMACGMBENJAMINFRANKLIN”号执行。未来潜在变化：欧洲港口（尤其是安特卫普港）拥堵有加剧的迹象。截至最新船期数据，8月上旬的排船中，除中远AEU3和AEU78月第二周的船仍在北欧区域以外，其他船舶已驶离北欧，预计8月上旬船期受到欧洲堵港的整体影响较小；但8月下旬船期延误的概率较大。
　　整体来看，7月下旬周均运力为31.2万TEU/周，环比7月上旬28.8增加2.4万TEU/周，OA和Gemini联盟运力基本不变，主要增量来自PA联盟和MSC。受FOB货量支撑，长协或指数约比例较高的船司，如马士基、中远、达飞等船司的装载表现乐观；长协比例相对较低的船司，如阳明、长荣或面临一定收货压力。定价策略方面，马士基依然维持（低价+加班船）的策略以增厚整体利润，OA联盟中长协比例较高的船司如达飞、中远、OOCL，结合其空班计划在7月中旬有提价动作，电商平台涨幅在300美元/FEU左右。我们倾向于认为运费拐点已现，7月下旬个别船司提涨但落地概率小，运费中枢维稳的概率更大。8月OA联盟和PA联盟或仍有“宣涨”行为，考虑到7月底周均运力高达34.1万TEU，宣涨落地概率极小，潜在的影响主要为宣涨刺激货量出运、缓解运费下行速率，8月大概率或是供增需减格局，分歧仍在于后续运费回落速度。
　　市场交易逻辑及策略方面，前期上涨主要因马