周专题：美国与越南达成最新贸易协议，关注家电行业的越南产能布局
　　据美国当地时间7月2日，美国总统特朗普宣布，美国与越南达成贸易协议，美国将对进口越南的商品征收20%关税，对通过越南转运输美国的其他国家商品征收40%关税，而越南将对美国“完全开放市场”。其中，本次贸易协定的20%基础关税适用于所有从越南直接出口到美国的商品，高于此前10%的临时税率，但低于今年4月初特朗普宣布征收的“对等关税”中针对越南出口美国商品进口关税税率46%；而40%的惩罚性关税适用于“转口贸易”商品，包括仅在越南进行简单加工或直接进行转运以规避原产国关税的第三国商品。
　　我们认为，本次美国与越南达成新的贸易协议，相较于“对等关税”时的税率有所好转，对有越南本土产能建设的企业而言，关税成本得到一定程度上的降低，此前对相关企业的担忧或得到部分缓解。
　　公司重点公告
　　【涛涛车业】2025年6月30日，公司发布2025年半年度业绩预告，预计25H1实现归母净利润3.1-3.6亿元，同比+70.34%-97.81%，其中，预计25Q2实现归母净利润2.24-2.74亿元，同比+71%-109%。
　　【奥佳华】截至2025年7月4日，公司股票已有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格9.35元/股的85%的情形，已触发“奥佳转债”转股价格的向下修正条件。公司董事会决定本次不向下修正“奥佳转债”转股价格，且在未来六个月内如再次触发“奥佳转债”转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。
　　风险提示
　　关税政策波动、下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料成本波动等风险。