国债期货上周先下后上。
　　权益市场风险偏好回落，同时央行二季度例会压低市场三季度降息降准预期。
　　国债期货长端合约走强，短端走弱。
　　投机与配置周度净多头持仓均呈现超10%的较大正增长。
　　IRR回落，正套可了结符合我们6月底策略会的判断。
　　维持后市大方向看震荡的观点。适当取舍做多跨期、逢低配置与逢高套保。
　　风险提示：
　　货币政策力度不及预期、权益市场情绪超预期