投资要点
　　比亚迪：公司在技术与规模上有超越行业的竞争力，预计25Q2公司归母净利润同比增长40%-45%。
　　精达股份：AIDC高景气有望推动高速镀银线出货高增；预计25Q2公司归母净利润同比增长10%-20%。
　　隆盛科技：公司新能源板块从零部件领域向半总成部件领域跨越升级；基于蔚瀚智能精密制造技术沉淀，加速布局人形机器人核心传动系统领域；预计25Q2公司归母净利润同比增长15%-25%。
　　豪能股份：公司差速器业务快速放量，行星减速器业务在新能源车和人形机器人的应用场景广阔；我们预计2025Q2公司归母净利润同比增长20%-30%。
　　凌云股份：公司汽车业务随下游客户稳步放量，期待海外子公司盈利改善，我们预计2025Q2公司归母净利润同比增长5%-15%。
　　星宇股份：公司主要客户奇瑞、一汽大众、赛力斯、理想等销量保持稳健增长，预计25Q2归母净利润同比增长10-15%。
　　西菱动力：公司受益于混动化和国产化，预计25Q2归母净利润同比增长114-136%。
　　新泉股份：公司全球化持续推进、海外产能释放、客户结构优质，预计二季度归母净利润同比增长30-35%。
　　风险提示
　　下游客户销量不及预期；行业竞争加剧