碳酸锂：
　　【市场逻辑】
　　现货方面，周四SMM电池级碳酸锂指数价格62054元/吨，环比上一工作日上涨416元/吨；电池级碳酸锂6.12-6.3万元/吨，均价6.21万元/吨，环比上一工作日上涨450元/吨；工业级碳酸锂6-6.1万元/吨，均价6.05万元/吨，环比上一工作日上涨450元/吨，碳酸锂现货成交价格重心呈现震荡上行。
　　供应方面，本周碳酸锂装置开工率52.47%，较前一周回落2.18个百分点；其中锂辉石提锂装置开工率48.75%，较前一周下降2.74个百分点；锂云母提锂开工率53.68%，较前一周下降3.67个百分点；盐湖开工率63.23%，较前一周上升2.27个百分点。SMM统计本周碳酸锂产量18123吨，较前一周减少644吨；其中辉石锂周度产量8585吨，环比回落483吨；云母锂周度产量4585吨，环比回落457吨；盐湖锂周度产量3202吨，环比增加115吨。本周全口径样本库存138347吨，较前一周再度大幅增加1510吨，持续创出历史新高；从库存结构看，锂盐生产环节和下游库存略有下滑，中间环节库存增幅较大。近期行业库存大幅上扬，若下游无显著补库驱动，价格缺乏持续上行动力。
　　【交易策略】
　　从供需角度看碳酸锂弱势延续，反弹则提供较好卖保机会，原有卖保头寸宜根据市场情绪和现货出货情况动态调整，盘面下探后大幅反弹谨防低位追空风险；对于产业链下游来说，可待价格回落后择机把握卖出看跌期权及买入看涨期权机会，以规避价格超预期波动风险。主力合约下方支撑56000-58000，上方压力65000-66000。
　　工业硅：
　　【市场逻辑】
　　中央财经委员会第六次会议再度强调“依法治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出”。市场情绪抬升明显。基本面来看，多晶硅7月产量预期有增，主要来自丰水期西南地区的排产带动，但仍需关注后续产量的实际情况，中期看，受前期抢装透支影响，下半年光伏链条需求存在较强的萎缩预期；此外，工业硅潜在供应能力较充足，价格带动利润回升后，先前停炉的中高成本厂家仍有重新开炉投产的可能。中长期看，丰水期复产仍有推进，库存总量的问题依旧较大。基本面尚未见到反转逻辑，短期价格反弹也难以扭转长期产能过剩态势。
　　【交易策略】
　　供给端扰动多空交织，盘面波动加大；操作上建议观望或轻仓逢高做空，期权方面可买入09合约虚值看跌期权。目前整体市场情绪有较强改善，但上方同时面临复产和卖保的压力；中长期看基本面弱势难以扭转，本轮反弹冲高结束后仍可逢高布空，现货企业积极把握本轮盘面冲高的卖保卖权机会；短期上方压力区间关注8300-8500，下方支撑区间关注7500-7600。
　　多晶硅：
　　【市场逻辑】
　　收产能减产消息的持续发酵，市场上相关“小作文”频出。中央财经委员会第六次会议也再度强调“依法治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出”。情绪抬升明显，美国通过的最终版本“大漂亮”法案中，删除了之前参议院版本中的“对石油特定进口组件的风能和光伏项目征收新消费税”的内容，前期利空预期消退，对光伏市场亦有一定提振。目前盘面的叙事逻辑更多体现在政策端，各类减产传言下，市场情绪较上半年有明显升温，对未来行业产能出清的预期增强，但实际落地情况仍待观察；而若从基本面出发，目前视角仍是偏空的，需求有较强的萎缩预期，供给端丰水期复产明显。且价格抬升带动利润恢复后，之前的停产的高成本厂家也存有复产可能。供需错配下，双硅本就高企的库存水平将再度承压。
　　【交易策略】
　　近期市场消息繁杂，情绪转向极快，建议投资者密切关注市场消息变化，若情绪进一步发酵升温，那么短期双硅仍有继续上行的可能；而若消息落空，盘面也存在大幅回落的风险。中长期看，产能过剩的大背景下，后续高位的套保抛压以及供给复产恢复也是不可避免的。现货企业积极把握本轮行情冲高带来的套保机会。短期多晶硅上方压力位36000-37000，下方支撑位32000-33000。