摘要：
　　7月1日，中央财经委员会第六次会议召开。本次会议主题为统一大市场、海洋经济。统一大市场在党的二十届三中全会将其列为构建高水平社会主义市场经济体制的核心任务，主要是打破地方保护、消除市场分割，实现政策规则统一、基础设施互联、要素流动自由的现代市场体系，最终还是希望重塑资源配置机制并释放超大规模市场红利，更好促进内需市场建设与内循环发展，避免重复建设与资源配置扭曲。
　　7月2日，商品市场表现强势，与会议中“统一大市场”建设首先强调的内容“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”有关；叠加7月1日《求是》杂志关于“反内卷”的文章，以及部分行业出现限产传闻共振，市场对新一轮供给侧改革预期升温。不过，关于“反内卷”的政策走向，从去年7月的政治局会议、到去年年底的中央经济工作会议，再到今年两会，以及总书记的活动，发改委、市场监督总局等各个部位，均在反复强调，第六次中财委的会议并不是首次提出，只不过近期“反内卷”开始在汽车、立法、规章制度发布等多领域落地，显示出“反内卷”正从高层政策指引转为基层落地阶段，因此后期的确不排除相关政策有持续落地的可能。
　　特别需要指出的是，我们认为，政策在供给侧方面的发力，离不开经济趋稳这一基础环境。在6月27日召开的央行二季度货币政策例会上，定调经济“呈现向好态势”，并删除“择机降准降息”表述，因此刺激政策落地优先度下降，稳增长（譬如“保就业”）的压力降低。而在“供大于求”环境下，经济供给侧“反内卷”、控产能的优先级提升，自然也顺理成章。