总体情况
　　策略概况
　　截至2025-06-27，本周4类私募指增策略均为正收益；本周超过25%的股票中性策略基金收益率为正，周收益率75%分位数为0.20%；本周2类周期标签维度中性策略收益率中位数为正，持有型Alpha中性表现较好；超过50%期权策略池基金收益率为正，多策略型策略收益率表现相对较好，在75%分位数收益率为0.62%。从细分策略月度表现来看，截至2025-06-27，表现最好的三类细分策略为中证1000指增（+5.74%）、中证500指增（+4.66%）、量化选股（+4.58%）；表现最差的三类细分策略为500中性（-0.36%）、全复制中性T（-0.26%）、1000中性（-0.04%）。总体而言，本周对冲端基差收敛带来负收益贡献，另外叠加多头端成分股走强带来超额衰减，私募周表现差异加大，我们建议股票策略投资者近期重点关注基差贴水波动情况、成分股业绩回归情况和小微盘拥挤风险释放情况