股指期货
　　市场表现：6月30日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.59%，报收3444.43点；深成指上涨0.83%，报收10465.12点；创业板指上涨1.35%，报收2153.01点；科创50指数上涨1.54%，报收1003.41点。市场成交15,174亿元，较前日减少583亿元。行业板块方面，国防军工(+4.35%)，传媒(+2.83%)，通信(+1.9%)涨幅居前；非银金融(-0.77%)，银行(-0.34%)，交通运输(-0.09%)跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4,054/237/1,126。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入17、-57、-26、66亿元，分别变动+54、+60、-3、-112亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为135.58、96.59、42.88与22.99点，基差年化收益率分别为-15.24%、-11.66%、-7.78%与-6.05%，三年期历史分位数分别为13%、11%、16%及20%。
　　交易策略：短期股指贴水回归，当下方向暂不明确，可考虑配置中性策略；中长期限中，我们维持做多经济的判断，当下股指期货有工具优势，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约。
　　风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
　　国债期货
　　市场表现：6月30日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率1.311，较前日上涨3.32bps，五债隐含利率1.464，较前日上涨2.88bps，十债隐含利率1.593，较前日上涨2.55bps，三十债隐含利率1.937，较前日上涨2.49bps。
　　现券：目前活跃合约为2509合约，2年期国债期货CTD券为250006.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.041，IRR1.73%；5年期国债期货CTD券为220027.IB，收益率变动+0.37bps，对应净基差0.033，IRR1.77%；10年期国债期货CTD券为220010.IB，收益率变动+0.77bps，对应净基差0.108，IRR1.42%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2.25bps，对应净基差0.229，IRR1.13%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放3,315亿元，货币回笼2,205亿元，净投放1,110亿元。
　　交易策略：期货端，长端多头力量较强，或押注未来政策利率进一步下行。建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。