研究背景：证监会于近期发布了《推动公募基金高质量发展行动方案》，基金管理者未来或将更加重视基准，锚定基准创造超额收益。本篇报告结合上述热点话题，探索DeepSeek能否辅助基金管理者降低产品相对于基准的跟踪误差。具体地，本报告首先利用DeepSeek的联网搜索、深度思考功能给出降低跟踪误差的方案，接着按照其给出的方案，要求DeepSeek设计策略落地方法及组合构建代码，展示对应方案下组合的改进效果。
　　方案①：核心卫星化，增加基准成份股权重
　　DeepSeek给出的最容易实现降低跟踪误差的方法为核心卫星化：拿出部分仓位直接配置基准指数，剩余仓位进行主动管理。针对核心卫星化方案，DeepSeek给出了通过网格搜索法获得最优参数、构建组合的代码。此外，针对基准指数成份股太多、较难完全复制的问题，DeepSeek进一步给出了基准指数替代组合的构建方法。
　　方案②：行业中性化，专注于选股打败行业指数
　　行业中性化方案的重点在于对结构性低配板块权重的填充。手动实现行业中性化操作的流程过于繁杂，借助DeepSeek可以较为轻松地获得实现行业中性化操作的代码。案例分析的结果显示，进行行业中性化后，组合相对基准指数的跟踪误差显著下降。
　　方案③：风格中性化，主观选股但权重分配交给Barra
　　风格中性化方案在不改变原组合持仓股票的情况下、通过组合优化方式改变原组合的各股票权重，降低组合相对于基准指数的风格偏离。相比于行业中性化，风格中性化的操作较为复杂，需要构建优化方程对个股权重进行求解。DeepSeek给出的代码中不仅包括最小化跟踪误差的目标，同时也包含了最小化个股权重调整幅度等目标，组合管理人可以根据特定目标求解最优情况下的个股权重。
　　方案④：组合哑铃化，极致成长和极致价值的平配
　　对于风格较为极致的基金经理，多策略并行（如哑铃型策略）也是降低跟踪误差的方法之一。比如对于风格极致成长的基金，DeepSeek给出了配置价值型策略的解决方案，并展示了多策略并行后的优化效果。
　　风险提示：研究结果基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险；部分研究内容由DeepSeek生成，存在DeepSeek大模型准确性的风险。