本周产业趋势集中在人工智能、消费电子、半导体芯片、新能源汽车等多个主要方面。小米发布手机、AI眼镜、汽车等人车家新品，首款AI眼镜尤为亮眼，YU7大定订单超市场预期。特斯拉Robotaxi开启试运营，迈出商业化落地第一步。政策端方面，上周重点关注整治“内卷式”竞争。新修订的《反不正当竞争法》正式通过，强化对平台经济、数据权益等领域的不正当行为监管，增设治理“内卷式”竞争与中小企业账款拖欠条款，平台责任进一步明确。
　　【主题事件与产业趋势】小米发布手机、AI眼镜、汽车等人车家新品，YU7大定订单超市场预期。小米集团举办小米人车家全生态发布会，正式发布小米YU7、小米MIXFlip 2、小米AI眼镜，以及平板、红米手机、可穿戴、科技家电等系列新品。特斯拉Robotaxi开启试运营，迈出商业化落地第一步。美国时间6月22日，特斯拉在德州开启Robotaxi试运营，首次试运营的每一个环节都透露出小心和谨慎，与大规模商业化运营相差甚远。
　　【重要政策追踪】上周的重要政策约83条，建议重点关注整治内卷式竞争新进展：1）6月27日，经十四届全国人大常委会第十六次会议表决，通过了新修订的反不正当竞争法，国家主席习近平签署第50号主席令予以公布。《中华人民共和国反不正当竞争法》自2025年10月15日起施行。2）6月29日，人民日报头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。
　　【重要资讯】美国法案动态：当地时间6月28日，美国参议院以51对49的票数比通过一项程序性动议，这项动议旨在推进被美国总统特朗普称为“大而美”的大规模税收与支出法案。与美关税谈判：近日，美方官员称正在加紧推进与有关经济体谈判，有望在7月9日“对等关税”90天暂停期结束前与部分国家达成贸易协议，对于未达成协议的国家，可能单方面设定关税税率。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，7月重点关注五大具备边际改善的赛道：固态电池、国产算力、非银金融、国防军工、创新药。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（国内外大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人、智能驾驶等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，其中材料、电信服务和信息技术整体涨幅显著，能源表现较差。
　　风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。