细分行业：
　　AIDC电气设备：关注产业链出海机遇。美光科技第三财季营收的高速增长印证了算力基础设施需求的高景气。建议积极关注数据中心功率快速升级带来的技术迭代窗口期，为中国企业加速海外布局提供的机遇。
　　机器人：产业链进展不断，继续重视华为与小米机器人产业链。6月23日银河通用官宣正式完成由宁德时代领投的11亿元新一轮融资，两年累计融资超24亿元。产业链进展不断，从投资角度依然建议关注华为与小米产业链，6月20日在华为开发者大会2025中发布CloudRobo具身智能平台，能提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型三大核心模型，且华为云不做机器人本体，把机器人本体交给合作伙伴，与华为机器人合作的机器人公司，成长路径有望参考新能车中华为鸿蒙智行产业链公司。
　　固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时，低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。现阶段固态电池难点主要在于制造环节，预计2025H2进入固态电池中试线落地关键期，我们认为固态电池产业化进程中，锂电设备为先行步骤。因此，我们认为在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。
　　光伏：国内5月装机大超预期，持续关注降本增效新技术进展。需求方面，2025年5月，国内光伏月度新增并网容量92.92GW，全年国内装机需求无虞。新技术方面，未来随着光伏组件转化效率要求长期中枢上移，不具备改造条件和改造能力的产能将逐渐出清。建议关注工商储需求趋势向好及新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：上半年风电抢装下装机量高增，行业需求旺盛。2025年上半年中国风电新增装机规模实现强劲增长，其中1-5月新增装机达到56.7GW，同比增长134%，主要系抢装背景下需求旺盛。国内进入Q2以来，海风产业呈现稳步回暖态势，各地海上风电项目陆续开工，产业链上下游需求逐步恢复，业绩有望迎来拐点。
　　电网：行业投资稳步增长，迎峰度夏工程建设进入收官阶段。2025年前5月电网工程完成投资2040亿元，同比增长19.8%，彰显我国新型电力系统建设提速，为能源转型注入强劲动能。为迎峰度夏工作做准备，国家电网提级管控加快推进140项度夏重点工程建设，目前已进入收官阶段，看好行业需求稳步增长。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。