本报告导读：
　　上周，常见选股因子中，基本面因子普遍回撤，量价因子表现突出。量化股票组合中，盈利、增长、现金流三者兼优组合周收益率0.14%，2025年累计收益17.25%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益3.75%。上周（2025年6月13日至2025年6月20日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为-0.47%、0.11%、0.28%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为3.75%、0.15%、4.86%。
　　基金重仓股组合周收益率为0.11%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为0.11%，同期股票型基金总指数收益率为-1.80%，超额收益为1.91%。2025年6月以来（2025年5月30日至2025年6月20日，下同），组合累计收益率为4.42%，超额收益为4.52%。2025年以来（2024年12月31日至2025年6月20日，下同），组合累计收益率为5.22%，超额收益为3.01%。
　　PB-盈利组合周收益率为-1.69%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-1.69%，同期沪深300指数收益率为-0.45%，超额收益为-1.23%。2025年6月以来，组合累计收益率为-0.61%，超额收益为-0.77%。2025年以来，组合累计收益率为8.54%，超额收益为10.78%。
　　小盘成长组合周收益率为-2.16%。上周，小盘成长组合的周收益率为-2.16%，同期微盘股指数收益率为-2.18%，超额收益为0.02%。2025年6月以来，组合累计收益率为0.75%，超额收益为-0.71%。2025年以来，组合累计收益率为23.43%，超额收益为-8.46%。
　　基本面因子普遍回撤，量价因子表现突出。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为负。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险