股指期货市场概况
　　从整体表现来看，上周四大期指主力合约均上涨，上证50期指涨幅最小，幅度为0.24%，中证1000期指涨幅最大，幅度为2.40%。上周IF和IH期指贴水加深，IC和IM期指贴水收窄。IF、IC、IM和IH期指均为贴水状态。
　　全部合约角度看，较上周而言，四大期指当月、下月、当季和下季合约的平均成交量均下降，其中IC下降幅度最大，为-24.13%，IH下降幅度最小，为-16.10%。四大期指上周最后一个交易日的合计持仓量有升有降，其中IC上升幅度最大，为0.24%，IH下降幅度最大，为-1.96%。
　　基差水平方面，截至上周最后一个交易日收盘，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为-7.86%、-13.23%、-17.04%和-6.55%，较上周最后一个交易日，四大期指贴水幅度均有所加深。
　　跨期价差方面，截至上周五收盘，IF、IC、IM和IH当月合约与下月合约的跨期价差率分别处在2019年以来的97.10%、90.80%、97.20%和93.50%分位数。四大期指当月合约与下月、当季、下季的价差率均处于历史分布常态位置。
　　正向和反向套利空间上，以年化收益5%计算，剩余10个交易日，IF正反套当月合约基差率需要分别达到0.46%和0.75%。以年化收益5%计算，剩余30个交易日，IF正反套下月合约基差率需要分别达到0.97%和-1.84%。按照收盘价格看，目前IF当月合约不存在套利机会。
　　分红预测方面，根据我们的估算，沪深300指数、中证500、上证50指数和中证1000指数对主力合约的点位分别为15.74、20.21、13.05和15.97。
　　市场预期层面，国内货币政策从总量、价格、结构三个维度共同发力，传递多层次的积极信号。政策面有利于增强市场韧性。特朗普团队正在准备“关税B计划”，需警惕关税政策反复风险。短期内基差贴水仍将维持高位，但6月中下旬分红压力释放后，大盘股指（IH、IF）贴水收敛概率较高；中小盘（IC、IM）需等待对冲需求缓解及风险偏好改善信号，修复节奏可能滞后，重点关注关税政策动向。
　　近一周卖方策略观点ChatGPT解析
　　在本次周报上，我们也汇总了6月6日至6月9日(截至19：00)发布的20多家卖方策略团队含市场观点或者行业观点的报告。并且让大语言模型辅助我们汇总出卖方策略团队这个群体对于市场和行业方面的投资共识和分歧，给投资者提供参考。8家券商认为市场情绪提振或活跃度增强,6家券商认为政策积极或流动性宽松对市场形成支撑。行业方面,对于科技自主可控、消费、黄金板块有一致性的看好。
　　风险提示
　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，若历史数据产生环境发生变化，可能出现模型失效风险;因指数成分股变化，分红点位预估可能出现偏差；本文所提炼的观点，基于一定的提示词产生，大语言模型输出的结果可能随着提示词的变化而发生变化。