AI模型及应用持续迭代中，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、泡泡玛特、快手、网易、哔哩哔哩等。
　　互联网行业上市公司重要公告：
　　阅文集团：
　　6月2日，公司回购200,000股，占股份比例0.0196%，回购价格为25.8928HKD。
　　快手-W：
　　6月2日、6月3日、6月4日，公司分别回购6,000,000股、2,000,000股、100,000股，股份比例分别为0.1398%、0.0466%、0.0023%，回购价格分别为51.985HKD、51.2182HKD、52.05HKD。
　　腾讯控股：
　　6月2日、6月3日、6月4日、6月5日、6月6日，公司分别回购1,013,000、994,000、980,000、975,000、975,000股，共4,937,000股，占股份比例分别为0.01102%、0.01082%、0.01066%、0.01061%、0.01061%，共占比0.05372%，回购价格分别为494.1132HKD、503.4883HKD、510.5569HKD、513.4981HKD、513.6916HKD。
　　行业新闻：
　　6月3日，微软Bing上线“Bing Video Creator”，整合OpenAI的Sora模型，允许用户免费生成高质量AI视频。该工具支持文本到视频转换，适用于营销、教育等内容创作场景。尽管具体细节尚未完全披露，但此举被视为微软在AI视频赛道的关键布局，可能挑战Runway和Pika等专业工具。目前，该功能仍处于早期测试阶段，生成时长和分辨率限制尚未公布，但免费策略有望吸引大量用户体验AI视频生成技术。
　　6月5日，即梦AI发布图片3.0版本，新增“智能参考”功能，允许用户基于原图修改内容（如换装、加文字）或生成营销海报，突破次元壁限制。测试显示，其能精准替换Labubu玩偶服装并保持材质细节，或为武器设计添加“东皇钟”金色立体字。电商场景中，输入要求即可生成带营销文案的完整设计，支持复刻小红书封面排版。该功能由SeedEdit3.0和DreamPoster双模型驱动，大幅降低设计门槛。
　　6月5日，OpenAI发布了两项重磅功能——“连接器（Connectors）”和“记录模式（Record Mode）”，旨在让ChatGPT深度融入企业工作流。连接器允许ChatGPT无缝接入GitHub、Google Drive、SharePoint、Teams等企业常用平台，实现跨系统数据查询与分析，例如自动生成销售机会报告或用户反馈总结。记录模式则专为会议场景设计，可自动录音、转写并整理会议纪要，甚至支持跨会议信息检索，如汇总Q3技术限制讨论内容。
　　重点关注标的：腾讯控股、百度、哔哩哔哩-W
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。