本期微观交易温度计读数回升2个百分点至43%
　　本期除交易热度外，其余指标分位均值均上升。交易热度中主要是因为相对换手率、TL/T多空比分位值不同程度回落，带动交易热度分位均值下降7个百分点。除此外，回升幅度较大的指标包括基金分歧度、上市公司理财买入量、不动产比价、政策利差。
　　本期位于偏热区间的指标数量小幅依然为10%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量依然为2个（占比10%）、位于中性区间的指标数量上升至11个（占比55%）、位于偏冷区间的指标数量下降至7个（占比35%）。其中指标所处区间发生变化的是，30/10Y国债换手率由中性区间降至偏冷区间，配置盘力度由过热区间降至中性区间，政策利差、股债比价均由偏冷区间升至中性区间，机构杠杆由中性区间升至过热区间。
　　交易热度分位均值下降7个百分点
　　分类别来看，①本期交易热度指标中，30/10Y、1/10Y相对换手率分位值继续下降43、10个百分点，TL/T多空比分位值也继续降低6个百分点。全市场换手率、机构杠杆分位值上升7、11个百分点，因此交易热度分位均值下降7个百分点。②机构行为类中，仅基金久期、配置盘力度分位值回落8、4个百分点，其余指标分位值不同程度回升，其中上市公司理财买入量、基金分歧度分位值上升21、18个百分点，机构行为分为均值回升6个百分点。③市场、政策利差分位值分别回升2、12个百分点，带动利差分位均值上升7个百分点。④不动产比价分位值上升16个百分点，带动比价分位均值上升7个百分点。
　　机构杠杆升至过热区间
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比上升至17%、位于中性区间的指标数量占比下降至50%、位于偏冷区间的指标数量占比上升至33%。其中30/10Y国债换手率分位值回落43个百分点至13%，由中性区间降至偏冷区间；机构杠杆分位值上升11个百分点至73%，由中性区间升至过热区间。
　　上市公司理财买入量回升
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比降至13%，位于中性区间的指标数量占比升至63%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为25%。其中发生变化的是，配置盘力度分位值下降4个百分点至67%，由过热区间回落至中性区间。
　　政策利差分位值上升12个百分点
　　本期政策利差继续收窄4bp至4bp，对应分位值上升12个百分点至42%，由偏冷区间升至中性区间。信用利差走阔2bp、农发-国开利差小幅走阔1bp，IRS-SHIBOR 3M利差则收窄3bp，三者利差均值基本持平于17bp，其分位值上升2个百分点至44%，位于中性区间。
　　股债比价分位值继续回升
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比降至75%，位于中性区间的指标数量占比上升至25%。其中股债比价分位值继续回升7个百分点至40%，商品比价、不动产比价分位值也分别回升4、16个百分点，依然均位于偏冷区间。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差