AI模型及应用持续迭代中，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、泡泡玛特、快手、网易、哔哩哔哩等。
　　互联网行业上市公司重要公告：
　　阅文集团：
　　5月9日，公司回购20万股，占股份比例为0.0195%，回购价格为26.3765HKD。
　　汽车之家：
　　5月8日，公司发布25Q1业绩，实现收入14.54亿元，同比下降9.7%。经调整净利润为3.57亿元，去年同期为3.95亿元。
　　行业新闻：
　　5月6日，阿里通义千问3登顶全球开源模型榜，以1/3参数量超越DeepSeek-R1，算力效率提升40%。推动国产大模型生态建设，但可能加剧行业算力争夺与头部效应。
　　5月8日，华为在深圳举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，首次展示了搭载鸿蒙操作系统（HarmonyOS）的“鸿蒙电脑”，并官宣将于5月19日正式发布。该电脑搭载HarmonyOS 5系统，采用鸿蒙内核，积累超2700项核心专利，从内核开始重构操作系统，有望推动国产软硬件生态自主化进程。
　　5月9日，哔哩哔哩推出商业化AI数据洞察能力，将帮助品牌和商家在投前洞察、达人匹配、创意生成，投后策略复盘在内的营销全链路带来提效。此外，今年，B站持续加强与淘天、京东等电商平台的紧密合作。
　　5月9日，腾讯混元宣布正式推出并开源全新多模态定制化视频生成工具HunyuanCustom。该工具基于混元视频生成大模型（HunyuanVideo）开发，主体一致性效果优于现有开源方案，为用户提供更高质量的视频生成解决方案。
　　5月10日，淘宝近期上线一款“桌面版”客户端，目前暂时仅提供Windows版，macOS版显示为“即将发布”。参考官图，该客户端整体采用网页浏览器风格布局，其中界面左侧整合了AI、阿里旺旺聊天功能，顶部为商品选项卡，号称可实现“分屏展示、丝滑浏览”。官方重点强调了该客户端引入的AI导购助手功能，主要帮助用户挑选商品，也可以利用其他提示词让AI输出各种内容。
　　5月11日，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在510阿里日亲友见面会上表示，公司聚焦两大核心战略方向“电商、云+AI”，并提到了闲鱼、夸克、高德、钉钉、1688等创新业务。蔡崇信称，阿里要把AI融入每一块业务、每一块环节，未来三到五年，所有业务都应以AI为驱动。“电商的业务并不占领对互联网的入口，因为电商是一个垂类，有更多其他的互联网公司占取了对用户的入口。但如果我们能聚焦在AI上的话，能够对整个入口的突破，也许我们可以把新的入口用AI的方式做出来，让我们增加更多的用户。
　　重点关注标的：腾讯控股、百度、哔哩哔哩-W
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。