市场回顾
　　本周（4.21-4.25）沪深300指数上涨0.38%，中小板指数上涨2.13%，创业板指数上涨1.74%，计算机（中信）板块上涨0.8%。板块个股涨幅前五名分别为：新晨科技、金桥信息、汇金股份、优博讯、朗新科技；跌幅前五名分别为：国联股份、东方通、淳中科技、龙宇燃油、汇金科技。
　　行业要闻
　　百度：支持大模型企业设立基金设立一定规模的算力券、模型券、语料券
　　两部门：联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》
　　公司动态
　　平治信息：4月21日消息，公司拟中标陕西电信GPU算力建设项目，含税金额约为2.46亿元。项目内容为直接采购AI算力服务1000套，双方已进入合同签署环节，最终合同金额或份额存在不确定性。
　　世纪鼎利：4月21日消息，公司完成董事、监事改选及高级管理人员变更。原财务总监何旋、副总经理王敏等因工作变动离任，新聘孙景权为副总经理兼财务总监、徐巧红为副总经理。本次变动与公司实际控制人变更相关。
　　本周观点
　　计算机持仓比重有所回落。通过对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1计算机板块（同花顺计算机指数成分股）占基金总持仓比重约为1.52%，较上个季度下降明显（2023Q4~2024Q4分别为5.87%、5.18%、2.20%、2.21%、2.51%）。
　　基金重仓股持仓有所上升，持仓集中度继续提升。1）绝对指标方面，2025年Q1基金前十大重仓股中的计算机公司数量为197家，高于上季度的171家（2023Q4~2024Q4分别为199家、161家、154家、198家、171家）。基金重仓的197家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓下降66家、持仓上升131家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10 ）为62.94%，持仓市值前二十大公司的市值占比（ CR20 ）为78.43%。
　　基金持股市值前10公司有所变动。2025年Q1计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为：金山办公、科大讯飞、海康威视、深信服、同花顺、华大九天、中科曙光、纳思达、紫光股份、用友网络，对比2024年Q4持仓纳思达、用友网络进入前10，中控技术、润和软件跌出前10。
　　投资建议：对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1基金计算机板块持仓比重约为1.52%，较上个季度小幅下降，处于历史底部区间，其中AI方向相关领军企业持仓靠前，主要集中在AI应用与AI算力两大领域。预计随着国家产业政策支持与AI行业进一步发展，以AI主线为核心的计算机持仓有望迎来进一步提升空间。
　　风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。