本月以来大部分因子均呈现正收益
　　本月以来市场经历了较大的波折，各类因子的表现也有所波动；但本月以来截至上周，大部分因子的表现均已明显回暖。估值、成长、盈利等因子均呈现普遍的正收益；反转、波动率、换手率等量价因子同样在各个股票池表现出色，Rank IC均超过10%。本月以来小市值因子仍旧呈现全面的正收益，但相比上半月的亮眼表现有所回落，其中在沪深300和全A股股票池衰减较为明显。预期类因子中，超预期和预期估值仍呈现普遍的正收益，但超预期因子在沪深300以外的股票池收益相关性较为平淡；预期增速因子在沪深300和中证500成分股票池表现较好，在其余股票池则表现平庸。
　　多数因子多空组合表现理想，量价类与盈利因子表现领先
　　与Rank IC的表现相似，本月以来各类因子在不同股票池间整体表现可观。预期估值因子多空收益在中证500成分股票池小幅回撤，与其IC表现有所分歧；预期增速因子多空组合在中证1000成分股票池呈现微弱的负收益；其余因子均取得正向的多空收益。从多空收益平均水平来看，反转、换手率和波动率等量价因子多空收益领先，盈利因子综合表现紧随其后，相较其余因子呈现较明显的优势。
　　本月以来量化指增基金超额全线翻红
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值表现来看，本月以来各类量化指增基金的整体超额收益全线翻红，其中中证1000指增基金超额水平整体领先，且全面取得正超额；500指增基金次之，300指增基金超额稍显落后。从今年以来的整体表现来看，三类指增基金同样整体呈现正超额，其中1000指增同样领先，500指增相对落后。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。请投资者谨慎参考。