公司基本盘扎实，业绩韧性强：
　　公司是华北眼科龙头公司，24年实现总营业收入7.60亿元，同比增长3.65%；税前利润为1.80亿元，同比减少2.67%；实现净利润1.36亿元，同比减少9.4%。基础眼科和消费眼科实现收入分别为3.57亿元、3.76亿元，同比增长7.7%和4%，利润的下降主要受到毛利率下降以及市场扩张导致的营销及广告费用增加的影响，2024年上半年的毛利率为45.8%，较2023年同期的46.6%有所下降。增速放缓主要受行业的影响，公司基本盘扎实，业绩稳定性强于行业水平。
　　华北眼科龙头，优势区域不断扩大：
　　公司业务深耕内蒙、辐射华北及华东，截至二零二四年六月三十日，公司经营由31间眼科医院及29间视光中心组成的网络，横跨中国合共七个省份、直辖市及自治区。以集群化网络进行运营，实现区域内的诊断和治疗服务资源共享和降本增效，内蒙古的竞争优势明显，壁垒极高，是保证公司业绩稳定增长的基本盘。巩固其在中国华北地区的领先优势、提升其在长江三角洲地区等重点区域的市场地位，同时发展特色眼科医院，在重点区域进行新建和并购；公司通过赋能，输出优秀的医疗及管理经验到新的医院，唐山等医院的眼科业务实现了快速增长。
　　业务有望继续拓展，股息率高：
　　公司持有充足的现金、交易性金融资产及投资，有足够的资金进行外延扩张。公司将丰富消费眼科市场机会，利用朝聚在眼病诊疗的临床积淀，扩大消费眼科内涵，成为公众信赖的全国连锁眼科服务供货商。24年中期宣派每股0.1307港元的股息，如果持续这么高的派息率，公司的股息率将达8.8%。
　　再次覆盖给予买入评级,更新目标价为5.15港元
　　公司是华北眼科龙头公司，内生增长优于行业，外延的项目逐步推进，融合情况良好，协同效应明显。预计公司2024-26年收入分别为人民币14.9亿元、17.6亿元、19.83亿元，净利润分别为人民币2.48亿元、2.96亿元、3.74亿元，EPS分别为0.35、0.42、0.53元，给予买入评级，基于医疗服务行业面临的压力，更新目标价为5.15港元，对应2024年13.5倍PE ,预计升幅为67.8%