>> 中邮证券-因子周报:基本面表现强势,风格切换加速-250126
| 上传日期: |
2025/1/27 |
大小: |
1446KB |
| 格式: |
pdf 共14页 |
来源: |
中邮证券 |
| 评级: |
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作者: |
肖承志 |
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风格因子跟踪 本周beta、非线性市值、市值因子的多空表现强势,波动、杠杆、动量因子的空头表现较强。 全市场股池因子跟踪 基本面因子本周收益与其长期收益方向相似,因子的多空收益表现均为正向。本周静态财务因子表现最强,增长类次之,超预期增长类因子基本表现较弱。 多数技术类因子本周表现与其长期趋势相同,仅20日动量和60日动量表现为正向。 本周GRU因子在全市场股票池内的多空能力较弱,仅有open1d模型取得了正的多空收益。 沪深300股池因子跟踪 沪深300成分股内基本面因子本周整体表现不错,增长类和超预期增长类因子表现占优。技术面因子表现分化,动量整体表现为正向,长期波动表现为负向。GRU因子在沪深300成分股内多空收益有所分化,open1d和close1d的多空收益转正,barra1d和barra5d仍然表现为负值。 中证500股池因子跟踪 中证500成分股内基本面因子本周表现较弱。技术面因子大部分表现为正向,短期动量和短期低波因子较强。多数GRU因子的多空收益发生回撤。 中证1000股池因子跟踪 中证1000成分股内基本面因子本周表现与全市场较为相似。技术面因子表现分化,波动因子多数表现为反向,动量因子表现为正向。l 多头组合跟踪 本周GRU多头组合表现较弱,相对中证1000指数超额回撤0.54%-1.02%,多因子组合表现本周也出现回撤,相对中证1000指数超额0.47%。 风险提示 因子失效风险;模型失效风险;实盘交易风险。
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