浪潮信息（000977）深度：近十年收入增长16倍的服务器厂商
　　维持“买入”评级。我们上调此前盈利预测，上调公司在互联网、通信、金融行业客户收入增速假设，下调整体毛利率假设，预计公司24-26年实现归母净利24.1、28.5、34.0亿元（此前预计分别为21.4、26.1、32.7亿元）。可比公司25年PE均值为30x，浪潮信息25年PE为23x，存在较大上涨空间，因此维持“买入”评级。
　　风险提示：外部环境影响供应链稳定；下游应用推广较慢导致AI算力需求不及预期；部分国产AI芯片供给存在优先级或导致公司市场份额下降；行业竞争加剧导致毛利率。
　　(联系人：黄忠煌/崔航)