投资要点：
　　投资建议：考虑本轮国内家电以旧换新拉动效果显著，作为黑电龙头受益明显，公司国内彩电基本盘稳健；全球竞争能力持续提升，大屏化、高端化布局高歌猛进，提质增效进入兑现期，我们维持24-26年盈利预测，预计EPS分别为0.56/0.68/0.76港元，同比+90%/+21%/+13%。维持“增持”评级。
　　精准营销体育赛事，单季度全球出货量超预期。公司单Q3电视全球出货量749万台，超预期大幅增长+19.7%。拆分看，单Q3国内出货149万台，同比+5%；海外出货599万台，同比+24%。其中Q3北美+28%（24H1为同比-2.7%），得益于针对美国国家橄榄球联盟（NFL）等精准营销策，北美市场出货大幅边际改善；欧洲市场前三季度出货量同比+35.5%；新兴市场前三季度出货量同比+6%。得益于体育赛事营销和渠道渗透率提升，公司在欧美市场彩电出货量大超预期。
　　公司大屏化、高端化布局高歌猛进。TCL电子引领全球彩电大屏化及高端化市场趋势，2024年前三季度65寸及以上全球出货量同比+16.8%，出货量占比+0.8pct至24.3%；75寸及以上全球出货量同比+35.3%，出货量占比+2.0pct至11.8%。TCL电视全球出货平均尺寸同比+1.3寸至51.8寸。24年前三季度量子点电视及Mini LED电视全球出货量同比分别+61.1%/+162.8%。公司以大屏化和高端化为抓手，推动产品结构优化。
　　面板价格保持平稳，彩电成本端压力有所缓解。10月上旬，主流尺寸电视面板价格环比均持平。10月上旬65''、55''、43''、32''电视面板均价为171、124、63、34美元/片，环比分别+0/+0/+0/+0美元/片，均价同比+1.18%/-1.59%/-4.55%/-10.53%。面板价格由上半年高涨转向趋稳，中小尺寸面板同比下降，彩电成本端压力有所缓解，配合公司产品结构优化，毛利空间打开。
　　风险提示：面板价格波动、行业竞争加剧、显示业务海外需求回落。