投资要点：
　　固收+产品业绩跟踪。截至2024.09.27，全市场共有1222只固收+基金，规模合计17751.19亿元。上周（2024.09.23-2024.09.27，下同）共发行1只新产品。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金上周的业绩中位数-0.04%、1.57%、1.99%、1.94%、0.26%、1.05%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为0.04%、1.26%、2.45%。截至2024.09.27，共有188只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2024Q3，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation。沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约9月收益率分别为11.51%、0.37%和4.17%。
　　行业ETF轮动观点。2024年9月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证全指证券公司ETF（ 512880.SH）、汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、国泰中证煤炭ETF（515220.SH）和易方达中证石化产业ETF（516570.SH）。ETF组合上周收益19.13%，相对Wind全A指数超额收益4.00%。本月（2024.09，截至9月27日）收益14.54%，相对Wind全A指数超额收益3.14%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益0.89%，2024年累计收益5.66%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.03%，2024年累计收益5.32%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益0.03%，2024年累计收益5.93%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益1.22%，2024年累计收益7.11%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益-0.09%，2024年累计收益5.64%。
　　量化固收+策略表现。股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合，不择时的股债10/90月度再平衡策略，2024年累计收益分别为2.67%、3.89%、0.91%、0.82%；不择时的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为3.19%、5.65%、-0.35%、-0.55%；基于宏观动量择时模型的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为3.90%、6.17%、-0.55%、-1.48%；股票端采用PB盈利搭配小盘价值或小盘成长组合，基于逆周期配置的股债20/80季度再平衡策略，2024年累计收益分别为3.02%、3.02%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。