业绩持续快速增长，中期分红大幅提升：
　　24年中期公司取得收入12.69亿元人民币，同比增长13.3%，净利润3.98亿元，同比增长14.9%。公司2013年上市以来，营业收入CAGR 16.3%，净利润CAGR 17.8%，在行业增速明显放缓甚至下降的情况下，公司取得如此持续快速增长的业绩，充分体现了公司强大的产品力及管理能力。公司注重股东回报，累计派息超24亿元港币。本次中期派息每股0.30港元，23年中期为0.15港元。
　　核心产品竞争力不断提升，妇儿板块持续快速增长：
　　肾科方面，公司通过尿毒清和益肾化湿颗粒两大核心产品实现销售收入8.83亿元人民币，同比增长11.1%，其中益肾化湿颗粒销售收入同比增长34.7%，增速较去年明显提升，有望成为肾科的核心品种，市场空间广阔。公司在双核产品驱动下抓住市场机遇，成功覆盖4.2万家终端医疗机构和28万家药店。妇儿产品收入同比增长28.7%，终端医疗机构覆盖1.9万家，药店覆盖15万家。玉林制药实现收入1.60亿元，未来将通过深度优化品牌化+专业化，推动业绩增长。影像方面，公司逐步实现产品线全覆盖（核磁共振、CT产品线）并加速市场布局，整覆盖超过3300家终端医疗机构，钆喷酸葡胺注射液市场份额从22年全国第三提升至全国第二，临床综合价值高。
　　聚焦肾科及影像，研发管线丰富：
　　公司重点开发肾科、影像板块产品，管线丰富，有6个创新药，6个仿制药。肾科在研产品有8个，其中肾病5个，肾病并发症3个；CT造影剂：碘克沙醇注射液、碘普罗胺注射液于2024年7月上市，2025年将有2个MRI造影剂上市。与药明康德、倍特药业在肾科新药与影像线新品研发及原料药保障能力方面强强合作。
　　再次覆盖给予买入评级,目标价8.67港元：
　　尿毒清技术及市场壁垒高，仿制难度极大，公司业绩有望持续快速增长，研发管线丰富，盈利能力不断提升。预计2024年-26年收入分别为29.40亿元、33.22亿元、37.47亿元，EPS为1.14、1.33、1.53，给予买入评级,目标价8.67港元，对应24年PE约7倍。