市场分析
　　周四（7月25日），大盘全天弱势下行，沪深300和上证50在上周9连阳后本周连跌4天。盘面上，下午盘市场交投清淡，汽车股整体转暖，数只沪深300ETF午后再度出现放量情形，工行、建行收复早盘失地，新能源高位震荡但并未吸引跟风资金。全天个股仍涨多跌少，但涨跌比较午盘明显回落。截至收盘，上证指数跌0.52%报2886.74点，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.39%，万得全A跌0.21%，万得微盘股指数涨1.06%，万得A500跌0.53%；A股全天成交5930.2亿元，环比略减。
　　期权分析
　　1.成交量方面，50ETF期权成交量为138万张，沪市300ETF期权成交量为105万张，深市300ETF期权成交量为20万张。
　　2.PCR方面，50ETF期权报1.10，近90日分位数为95.56%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.94，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.26，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。
　　3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为10.66%，近90日分位数为61.11%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为11.99%，近90日分位数为63.33%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为12.22%，近90日分位数为60.00%，处于近期中等位置。
　　4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.89%，沪市300ETF期权为14.23%，深市300ETF期权为14.15%。
　　5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于105%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。
　　6.VIX方面，最新价报18.04点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。